Fondsübersicht
Der DJE - Zins Global investiert weltweit in Anleihen. Neben dem internationalen Zinsgefälle können Währungsschwankungen genutzt werden. Das breite Anlageuniversum bietet die Möglichkeit, flexibel auf Marktbewegungen zu reagieren. Das Fondsmanagement legt Wert auf eine ausgewogene Mischung an Anleihen mit dem Ziel, eine angemessene Rendite zu erreichen. Dabei werden sowohl die Investitionsquoten in Staats- und Unternehmensanleihen als auch die Laufzeiten aktiv gesteuert. Fremdwährungsanleihen werden je nach Marktlage abgesichert.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Verantwortlich seit 09.03.2023 als Co-Manager
Stammdaten
ISIN: | LU0159549574 |
WKN: | 164319 |
Kategorie: | Anleihen Global EUR |
Mindestaktienquote: | - |
Teilfreistellung der Erträge gem. Inv.-Steuer-Ges. ¹: | - |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanagement: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 3 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | ausschüttend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 27.01.2003 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (01.07.2024): | 138,77 Mio EUR |
TER p.a. (29.12.2023): | 1,45 % |
Vergleichsindex: | - |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 2,000 % |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,050 % |
Depotbankgebühr p.a.: | 0,060 % |
Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 3% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (01.07.2024)
Morningstar*: |
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Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | A |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 6,609 |
Umweltwertung (0-10): | 6,308 |
Soziale Wertung (0-10): | 5,464 |
Governance-Wertung (0-10): | 6,154 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 32,710 % |
Vergleichsgruppe: |
Bond Global EUR
(639 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 78,790 % |
Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 95,032 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 28.06.2024
- Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein.
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Rollierende Wertentwicklung in %
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen (01.07.2024) |
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Standardabweichung (1 Jahre): | 2,98 % |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -1,87 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -1,44 % |
Sharpe Ratio (1 Jahre): | 0,24 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Währungsallokation gesamtes Portfolio (% NAV)
*Hinweis: Die Position Kasse ist hier mit einbezogen, da sie weder einem Land noch einer Währung zugeordnet wird.
Quelle: Anevis Solutions GmbH, eigene Darstellung. Stand: 28.06.2024
Die größten Länder in % des Fondsvolumens (28.06.2024) |
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USA | 36,19 % |
Italien | 20,70 % |
Deutschland | 17,26 % |
Niederlande | 7,40 % |
Schweden | 2,59 % |
Vermögensaufteilung in % des Fondsvolumens (28.06.2024) |
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Anleihen | 94,67 % |
Kasse | 5,33 % |
Investmentkonzept
Der DJE – Zins Global investiert weltweit in ein breit gestreutes Portfolio aus hochwertigen Staats- und Unternehmensanleihen. Hochverzinsliche und Schwellenländer-Anleihen können beigemischt werden. Die Auswahl der einzelnen Anleihen hängt wesentlich von einer fundamentalen Beurteilung der Zahlungsfähigkeit des Schuldners ab sowie von der hierzu im Verhältnis stehenden Ertragsbewertung. Das Fondsmanagement legt Wert auf eine ausgewogene Mischung an Anleihen mit einem attraktiven Verhältnis zwischen Chance uns Risiko und strebt danach, eine angemessene Rendite zu erzielen. Das Währungsrisiko von Wertpapieren, die nicht auf Euro lauten, kann je nach Marktlage zum Teil oder ganz abgesichert werden. Der Fonds bietet damit einen einfachen Zugang zum weltweiten Anleihenmarkt und kann als Basisinvestment dienen.
Chancen
- Globaler Rentenfonds mit Fokus auf hochwertige Anleihen.
- Aktives Zins-, Laufzeiten- und Risikomanagement.
- Breite Streuung auf Länder, Branchen, Emittenten und Bonitäten.
Risiken
- Bei nicht auf Euro lautenden Wertpapieren besteht für ein Währungsrisiko für Euro-Anleger.
- Anleihen unterliegen bei steigenden Zinsen Preisrisiken.
- Anleihen unterliegen außerdem Länderrisiken sowie den Bonitäts- und Liquiditätsrisiken ihrer Emittenten.
Zielgruppe
Der Fonds eignet sich für Anleger
- die im Rentenbereich ein breites Universum von Anlagemöglichkeiten nutzen möchten
- mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont
- die Wert auf eine selektive Titelauswahl durch einen erfahrenen Fondsmanager legen
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
- die Wert auf höhere Erträge bei entsprechend höherem Risiko anstreben
- die keine Wertschwankungen akzeptieren
- mit kurzfristigem Anlagehorizont
Monatlicher Kommentar
Die Rentenmärkte entwickelten sich im Mai sehr uneinheitlich. Der wesentliche Grund dafür waren die zuerst aufkommenden und ab Monatsmitte wieder abflauenden Erwartungen auf Zinssenkungen in den USA. So kündigte die US-Notenbank (Fed) an, weniger Staatsanleihen verkaufen zu wollen und damit für ihre quantitative Straffung künftig einen etwas weniger steilen Pfad einzuschlagen. Parallel dazu sagte der Fed-Vorsitzende Jerome Powell, dass eine Zinsanhebung als nächster Schritt unwahrscheinlich sei. Zudem sank die Inflationsrate im April stärker als erwartet von 3,5% auf 3,4% und die Kerninflation (ohne Nahrung und Energie) von 3,8% auf 3,6% – jeweils gegenüber dem Vorjahr. Damit erwachte die Hoffnung auf Zinssenkungen seitens der Fed noch in diesem Jahr aufs Neue, zumal die Märkte eine Leitzinssenkung der Europäischen Zentralbank im Juni fest eingepreist haben. Im Euroraum jedoch stieg der Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe im Euroraum überraschend von 45,7 auf 47,3 Punkte. Damit liegt der Index zwar noch immer unter dem Schwellenwert von 50, von dem ab eine expandierende Wirtschaft zu erwarten ist, aber der starke Anstieg kam auch ohne eine Zinssenkung zustande. Außerdem stiegen die Löhne im Euroraum, was dauerhaft zur Inflation beitragen wird. Und im Mai stieg die Inflation im Euroraum wieder von 2,4% auf 2,6% gegenüber dem Vorjahr an. Die Kerninflation stieg ebenfalls von 2,7% auf 2,9%. Hatte man vor diesen Zahlen noch auf mehrere Zinssenkungen seitens der EZB gehofft, so revidierten die Märkte diese Erwartungen etwas. Die Rentenmärkte reagierten darauf sehr unterschiedlich. In Europa stiegen die Renditen hochwertiger Staatsanleihen leicht an. 10-jährige deutsche Staatsanleihen rentierten mit 2,66% um 8 Basispunkte höher als im Vormonat. Dagegen ging die Rendite ihrer US-Pendants um 18 Basispunkte auf 4,50% zurück, weil laut Powell eine Zinsanhebung unwahrscheinlich sei. Die Rendite hochwertiger europäischer Unternehmensanleihen blieb mit 3,92% nahezu unverändert gegenüber dem Vormonat, während ihre US-Pendants mit 5,52% um 21 Basispunkte niedriger rentierten. Von der Aussicht auf eine Leitzinssenkung der EZB im Juni profitierten europäische Hochzinsanleihen am stärksten. Ihre Rendite ging um 34 Basispunkte auf 6,61% zurück, während die ihrer US-Pendants nur um 11 Basispunkte auf 8,00% sank. Vor diesem Hintergrund ging der DJE – Zins Global um -0,22% zurück. Der Fonds konnte vor allem von der Einengung der Risikoaufschläge hochwertiger und hochverzinslicher europäischer Unternehmensanleihen profitieren. Hingegen drückte der gegenüber dem Euro abwertende US-Dollar auf die Wertentwicklung von US-Anleihen, und der schwächere Mexikanische Peso belastete das Ergebnis der mexikanischen Staatsanleihen. Auch der Renditeanstieg deutscher Staatsanleihen beeinträchtigte die Wertentwicklung des Fonds. Das Fondsmanagement baute im Monatsverlauf US Treasuries ab, um Liquidität aufzubauen. Auf der anderen Seite kaufte es eine polnische Staatsanleihe, um das Anleihenspektrum und das Währungsexposure weiter zu diversifizieren. Durch die Anpassungen stieg die Investitionsquote des Fonds von 94,91% auf 96,84%. Die modifizierte Duration (inklusive Cash und Derivaten) sank von 3,33% auf 3,12%.