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Fondsübersicht
Der Fokus des DJE - Dividende & Substanz liegt auf Aktien von Unternehmen mit stabilen hohen Dividendenausschüttungen und starker Substanz. Das Fondsmanagement achtet auch auf eine anlegerfreundliche Unternehmenspolitik mit Kapitalrückgaben und Aktienrückkäufen (Total Shareholder Return). Der Fonds investiert international, unabhängig von Index-Vorgaben und verfolgt einen aktiven Value-Ansatz, der sich auf die Werthaltigkeit und die Fundamentaldaten der Unternehmen konzentriert. Zudem kann auch in fest und variabel verzinsliche Wertpapiere investiert werden. Bei der Titelauswahl werden die Unternehmen nach quantitativen und qualitativen Kriterien analysiert. Entscheidend sind dabei Ertragskennzahlen sowie ein umfassendes Spektrum an Bilanzkennziffern, die für die Auswahl substanzstarker Unternehmen entscheidend sind. Die Titelauswahl zielt auf eine überdurchschnittliche Dividendenrendite relativ zum Markt. Es können jedoch auch Werte im Fonds enthalten sein, die aktuell keine Dividende zahlen.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Verantwortlich seit 01.07.2019 als Co-Manager
Stammdaten
ISIN: | LU0828771344 |
WKN: | A1J4B6 |
Kategorie: | Aktien weltweit dividendenorientiert |
Mindestaktienquote: | 51% |
Teilfreistellung der Erträge gem. Inv.-Steuer-Ges. ¹: | 30% |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanagement: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 4 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | ausschüttend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 04.01.2013 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (29.08.2024): | 1.143,09 Mio EUR |
TER p.a. (29.12.2023): | 1,91 % |
Vergleichsindex: | - |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 5,000 % |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,670 % |
Depotbankgebühr p.a.: | 0,060 % |
Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 6% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (29.08.2024)
Morningstar*: |
|
Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AA |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 7,245 |
Umweltwertung (0-10): | 6,235 |
Soziale Wertung (0-10): | 5,429 |
Governance-Wertung (0-10): | 5,631 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 67,440 % |
Vergleichsgruppe: |
Equity Global
(5635 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 95,815 % |
Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 154,449 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 31.07.2024
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Rollierende Wertentwicklung in %
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen (29.08.2024) |
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Standardabweichung (2 Jahre): | 9,10 % |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -5,61 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -8,32 % |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0,41 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Währungsallokation gesamtes Portfolio (% NAV)
*Hinweis: Die Position Kasse ist hier mit einbezogen, da sie weder einem Land noch einer Währung zugeordnet wird.
Quelle: Anevis Solutions GmbH, eigene Darstellung. Stand: 31.07.2024
Die größten Länder in % des Fondsvolumens (31.07.2024) |
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USA | 30,58 % |
Deutschland | 10,74 % |
Japan | 6,49 % |
Frankreich | 5,97 % |
Schweiz | 5,73 % |
Vermögensaufteilung in % des Fondsvolumens (31.07.2024) |
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Aktien | 89,06 % |
Kasse | 10,94 % |
Investmentkonzept
Dividendenstarke Aktien sind eine Quelle wiederkehrender Erträge, aber ihre Bedeutung wird gern unterschätzt. Langfristig tragen Dividenden oft am stärksten zur Aktien-Performance bei, denn reinvestierte Dividenden profitieren vom Zinseszinseffekt. Daher werden Aktien mit überdurchschnittlicher Dividendenrendite im DJE - Dividende & Substanz bevorzugt. Entscheidend ist hierbei jedoch nicht die Höhe, sondern v. a. eine stabile, idealerweise steigende Zahlung der Dividenden. Dabei hilft eine niedrige Ausschüttungsquote. Analysen haben gezeigt, dass dividendenstarke Werte in schwierigen Marktphasen robuster sein können als dividendenschwache Papiere, da eine Dividende als Puffer vorübergehende Kursverluste abmildern kann. Denn: Gute Substanz und Bilanzqualität sowie eine hohe Dividendenrendite bei möglichst abgesicherter Ertragslage erhöhen die Chance auf anhaltenden Anlageerfolg. Die Titelauswahl zielt auf eine überdurchschnittliche Dividendenrendite relativ zum Markt. Es können jedoch auch Werte im Fonds enthalten sein, die aktuell keine Dividende zahlen.
![Investment approach](/globalassets/investmentconcept/lu0828771344_de--dje-dividende--substanz-pa.jpg)
Chancen
- Attraktives Niveau bei globalen Dividendentiteln.
- Erfahrener Fondsmanager mit einem auf fundamentaler, monetärer und markttechnischer Analyse beruhendem Ansatz (FMM), der sich seit 1974 bewährt hat.
- Partizipation an den Wachstumschancen der globalen Aktienmärkte unabhängig von Vergleichsindexvorgaben.
- Dividenden bieten ein regelmäßiges Ertragspotenzial zusätzlich zu möglichen Aktienkursgewinnen und können mögliche Kursverluste somit abmildern.
Risiken
- Dividenden sind eine freiwillige Leistung von Unternehmen und somit nicht garantiert. Sie können steigen, fallen oder ganz gestrichen werden.
- Aktienkurse können markt-, währungs- und einzelwertbedingt relativ stark schwanken.
- Bisher bewährter Investmentansatz garantiert keinen künftigen Anlageerfolg.
- Währungsrisiken durch einen hohen Auslandsanteil im Portfolio.
Zielgruppe
Der Fonds eignet sich für Anleger
- die ihre Aktienanlage auf Dividendenwerte ausrichten wollen
- zur Risikominimierung gegenüber einer Direktanlage
- mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
- die keine erhöhten Wertschwankungen akzeptieren
- die einen sicheren Ertrag anstreben
- mit kurzfristigem Anlagehorizont
Monatlicher Kommentar
Im Juli entwickelten sich die internationalen Aktienmärkte überwiegend seitwärts mit teilweise positiver Tendenz. Dabei erwies sich der Monat als zweigeteilt. In der ersten Hälfte kam es zu einer anlageübergreifenden Rallye. Der breite US-amerikanische Aktienindex S&P 500 erreichte ein Allzeithoch, und die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen ging bis zum 16. Juli um 24 Basispunkte auf 4,16% zurück. Allerdings: Die Rallye war weniger ausgelöst durch gute Unternehmens- oder Konjunkturdaten, sondern ein Ergebnis zunehmend schwacher Wirtschaftsdaten, die der Hoffnung auf Leitzinssenkungen in den USA neue Nahrung gaben. Die Märkte schraubten ihre Erwartungen fallender Leitzinsen auch nach oben, weil die US-Inflation im Juni auf 3,0% fiel (Mai: 3,3%), vor allem aufgrund fallender Energie- und Rohstoffpreise. In der zweiten Monatshälfte befielen die Märkte erste Zweifel an der seit Herbst 2023 anhaltenden Rallye des Technologiesektors. Breite Aktienindizes entwickelten sich angesichts der hohen Gewichtung von Technologie seitwärts, und Tech-Indizes verbuchten nennenswerte Kursverluste. In diesem Marktumfeld gab der DJE – Dividende & Substanz um -2,14% nach. Über den Monat entwickelten sich die Subsektoren des weltweiten Aktienmarktes überwiegend positiv. Die stärksten Ergebnisse kamen von den Sektoren Bauwesen & Materialien, Immobilien und Versorger. Dagegen enttäuschten u.a. die Sektoren Reisen & Freizeit, Grundstoffe und Technologie. Die stärksten Einzeltitelergebnisse kamen vom britischen Verbrauchsgüterkonzern Unilever, dem US-amerikanischen Finanzkonzern JP Morgan und der Technologie-Holding CK Hutchison aus Hongkong. Auf der anderen Seite beeinträchtigten u.a. die drei Pharmakonzerne Eli Lilly und Merck (beide USA) und Novo Nordisk (Dänemark) die Wertentwicklung des Fonds. Im Monatsverlauf reduzierte das Fondsmanagement die Gewichtung u.a. der Sektoren Technologie, Gesundheitswesen, Industrie und Einzelhandel. Im Gegenzug stockte es u.a. die Sektoren Kreditinstitute und Telekommunikation auf. Die Investitionsquote des Fonds ging dadurch von 98,68% auf 89,06% zurück.