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Fondsübersicht
Der DJE Gold & Stabilitätsfonds ist ein substanzorientiertes, verschiedene Anlageklassen integrierendes Fondskonzept. In einem vermögensverwaltenden und auf den absoluten Ertrag ausgerichteten Ansatz wird die Zusammensetzung der Vermögensklassen aktiv und dynamisch gesteuert. Zu den Anlageklassen des Fonds zählen Edelmetalle, kurzfristige Bankeinlagen, Aktien aus den Sektoren Rohstoffe, Edelmetalle, Gesundheitswesen, Versorger, Immobilien, Telekommunikation und Landwirtschaft sowie Aktien Schweizer Unternehmen und Staatsanleihen von guter Bonität. Zudem können als solide Anlage eingestufte Unternehmensanleihen aus den zuvor genannten Sektoren erworben werden. Bis zu 30% des Fondsvermögens können direkt in physisch hinterlegtem Gold angelegt werden. Die Gesamtanlage in Gold (direkt oder indirekt über Verbriefungen) ist auf maximal 49% des Fondsvermögens begrenzt. Ziel des Fonds ist es, einen stetigen Ertrag zu erzielen. Fondswährung ist der Schweizer Franken. Gesteuert wird der Fonds aber stets aus der Perspektive eines Euro-Anlegers, d.h., relevant ist die zugrundeliegende Wertentwicklung in Euro.
Verantwortlich seit 01.01.2010
Stammdaten
ISIN: | LU0323357649 |
WKN: | A0M67Q |
Kategorie: | Mischfonds CHF ausgewogen |
Mindestaktienquote: | 25% |
Teilfreistellung der Erträge gem. Inv.-Steuer-Ges. ¹: | 15% |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanagement: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 3 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | ausschüttend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 01.04.2008 |
Fondswährung: | CHF |
Fondsvolumen (29.08.2024): | 194,05 Mio |
TER p.a. (29.12.2023): | 1,77 % |
Vergleichsindex: | - |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 5,000 % |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,550 % |
Depotbankgebühr p.a.: | 0,070 % |
Performance Fee p.a.: 10% der Anteilwertentwicklung, höchstens jedoch 2,5% des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens in der Abrechnungsperiode, insofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode den Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden übersteigt. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die erste Abrechnungsperiode beginnt am 1.4.2021 und endet erst am 31.12.2022 .Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (29.08.2024)
Morningstar*: |
|
Auszeichnungen: Bester Vermögensverwalter 2023 Rang 5 von 557 Fonds in der Kategorie "Dynamisch" im Ranking von Wirtschaftswoche und MMD |
Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AA |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 7,246 |
Umweltwertung (0-10): | 6,084 |
Soziale Wertung (0-10): | 5,549 |
Governance-Wertung (0-10): | 6,151 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 19,510 % |
Vergleichsgruppe: |
Mixed Asset CHF Flexible
(41 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 61,676 % |
Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 146,719 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 31.07.2024
- Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein.
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Rollierende Wertentwicklung in %
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen (29.08.2024) |
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---|---|
Standardabweichung (2 Jahre): | 7,19 % |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -4,46 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -6,95 % |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0,45 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Währungsallokation gesamtes Portfolio (% NAV)
*Hinweis: Die Position Kasse ist hier mit einbezogen, da sie weder einem Land noch einer Währung zugeordnet wird.
Quelle: Anevis Solutions GmbH, eigene Darstellung. Stand: 31.07.2024
Top-10-Positionen in % des Fondsvolumen
Aktienportfolio | Portfolio ohne Aktien | ||
---|---|---|---|
Novartis AG-Reg | 1.45% | Goldbarren | 29.72% |
Novo Nordisk A/S | 1.39% | US TREASURY N/B | 2.23% |
Deutsche Boerse AG | 1.36% | BUONI POLIENNALI DEL TES | 2.04% |
Holcim Ltd | 1.28% | FORTUM OYJ | 1.48% |
Sumitomo Mitsui Financial Gr | 1.27% | META PLATFORMS INC | 1.38% |
Verizon Communications Inc | 1.17% | MARS INC | 1.36% |
Unilever Plc | 1.15% | ANGLO AMERICAN CAPITAL | 1.03% |
Totalenergies SE | 1.13% | MCDONALD'S CORP | 1.03% |
Hannover Rueck SE | 1.06% | MICROSOFT CORP | 1.01% |
Jpmorgan Chase & Co | 1.05% |
Stand: 31.07.2024
Beim Kauf eines Fonds erwirbt man Anteile an dem genannten Fonds, der in Wertpapiere wie Aktien und/oder in Anleihen investiert, jedoch nicht die Wertpapiere selbst.
Die größten Länder in % des Fondsvolumens (31.07.2024) |
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USA | 58,34 % |
Deutschland | 8,21 % |
Großbritannien | 4,94 % |
Frankreich | 3,28 % |
Schweiz | 3,21 % |
Vermögensaufteilung in % des Fondsvolumens (31.07.2024) |
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Aktien | 36,75 % |
Anleihen | 31,10 % |
Rohstoffe | 29,72 % |
Kasse | 2,42 % |
Investmentkonzept
Der Investitionsschwerpunkt des DJE Gold & Stabilitätsfonds liegt in der Goldanlage. Diese gilt seit Generationen als zuverlässige Absicherung gegen Vermögensverluste aufgrund wirtschaftlicher Krisensituationen und im Falle deutlich ansteigender Inflation. Die Beimischung von defensiven, renditestarken und damit werthaltigen Aktien schafft einen risikominimierenden Diversifikationseffekt. In das Fondskonzept werden überwiegend Aktien integriert, die einen hohen Sachwertcharakter aufweisen und die sich in der Vergangenheit in Krisenzeiten durch eine stabile Wertentwicklung ausgezeichnet haben. Auf der Anleihen-Seite werden nur Papiere von Emittenten mit einem Rating von mindestens Investment Grade erworben. Der flexible Investmentansatz des DJE Gold & Stabilitätsfonds ermöglicht eine schnelle Anpassung an die sich stetig verändernden Marktgegebenheiten. Fremdwährungen können gegenüber der Fondswährung aktiv abgesichert werden.
![Investment approach](/globalassets/investmentconcept/lu0323357649_de.jpg)
Chancen
- Attraktives Einstiegsniveau bei globalen Dividenden- und Value-Titeln
- Unterinvestition privater und institutioneller Investoren sowie devisenstarker Schwellenländernotenbanken in der Anlageklasse Gold
- Goldanlagen sollten aufgrund der Funktion als Geldwertstabilisator in politisch, sozial und wirtschaftlich unsicheren Zeiten weiteres Potential bergen
Risiken
- Aktienkurse können marktbedingt relativ stark schwanken
- Investment in physischen Edelmetallen unterliegt Wertschwankungen
- Preisrisiken bei Anleihen, insbesondere bei steigenden Zinsen am Kapitalmarkt
- Währungsrisiken durch Fremdwährungsanteil (nicht auf Euro lautende Wertpapiere) im Portfolio
Zielgruppe
Der Fonds eignet sich für Anleger
- mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont
- die ihre Aktienanlage auf physische Edelmetallinvestments sowie defensive Value-Investitionen ausrichten wollen
- zur Risikominimierung gegenüber einer Direktanlage in Gold
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
- die keine erhöhten Wertschwankungen und temporäre Verluste akzeptieren
- die einen sicheren Ertrag anstreben
- mit kurzfristigem Anlagehorizont
Monatlicher Kommentar
Im Juli gab der DJE Gold & Stabilitätsfonds in der Fondswährung Schweizer Franken um -1,02% nach. Auf Euro-Basis gewann der Fonds 0,07% hinzu aufgrund des gegenüber dem Euro aufwertenden Schweizer Frankens. Gold verteuerte sich im Juli um 5,19% auf 2.447,60 USD/Feinunze. Auf Euro-Basis verteuerte sich die Feinunze um 4,10% auf 2.259,71 Euro. Auftrieb gaben u.a. die nachlassende Inflation in den USA, die im Juni auf 3,0% zurückging (von 3,3% im Mai) sowie Äußerungen vom Chef der US-Notenbank (Fed) Powell, der die Tür für eine Zinssenkung im September bei der Pressekonferenz im Anschluss an die Fed-Sitzung weit geöffnet hat. Während sich das Tempo der Goldkäufe seitens der Zentralbanken etwas verlangsamte, kamen die im ersten Quartal ins Stocken geratenen Gold-ETFs (einer der wichtigsten Nachfragetreiber) erneut voran. Die Gold-ETF-Bestände verbuchten den dritten Monat in Folge Zuflüssen, wobei der Juli mit 3,7 Mrd. US-Dollar an neuen Anlegergeldern ihr stärkster Monat seit April 2022 war. Als unterstützende Faktoren für die Investmentnachfrage sieht das World Gold Council einen deutlicheren Trend hin zu niedrigeren Leitzinsen in den USA und Europa, ein übermäßiges US-Haushaltsdefizit, eine höhere Marktvolatilität aufgrund der anstehenden Präsidentschaftswahlen in den USA, globale geopolitische Risiken und anhaltende Zentralbankkäufe. Schwache US-Wirtschaftsdaten Anfang August (Verschlechterung der Einkaufsmanagerindizes; Anstieg Arbeitslosenzahlen) gaben den Erwartungen der Marktteilnehmer auf schnellere Zinssenkungen in den USA neue Nahrung. Mit Blick auf die kommenden Monate sollte das Umfeld (Zinssenkungen, geopolitischen Risiken etc.) für Gold weiterhin günstig bleiben. Im Juli stieg der weltweite Aktienindex MSCI World (inkl. Dividenden) um 0,73%. Die Subsektoren entwickelten sich überwiegend positiv. Relativ am besten - d.h. mit den höchstens Kursgewinnen - schnitten die Sektoren Immobilien und Versorger (beide untergewichtet im Fonds) sowie Finanzdienstleistungen (übergewichtet im Fonds) ab. Die relativ gesehen schlechtesten Ergebnisse - d.h. die höchsten Kursverluste – gab es in den Sektoren Technologie (untergewichtet im Fonds) und Telekommunikation (übergewichtet im Fonds). Damit wirkte sich die Sektorpositionierung des Fonds im Juli positiv auf die Wertentwicklung relativ zum Weltaktienindex aus. Auf Einzeltitelebene kamen die höchsten Performance-Beiträge unter anderem aus den Positionen von den beiden Goldbergbauunternehmen Newmont (USA) und Agnico Eagle (Kanada) sowie vom britischen Konsumgüterhersteller Unilever. Negativ wirkten sich dagegen u.a. die Positionen von den beiden Pharma-Unternehmen Eli Lilly (USA) und Novo Nordisk (Dänemark), sowie vom US-amerikanischen Software Unternehmen Cadence Design Systems aus. Im Monatsverlauf reduzierte das Fondsmanagement die Aktienquote des Fonds von 41,27% auf 36,75%. Anleihen entwickelten sich, gemessen am Barclays Global Aggregate TR Index positiv mit einem Plus von 2,76% auf US-Dollar-Basis. Das Fondsmanagement erhöhte die Anleihenquote von 28,82% auf 31,10%, und auch die Rohstoffquote stieg von 28,84% auf 29,72%. Die Liquidität des Fonds stieg auf 2,42%.