Fondsübersicht
Der Fokus des DJE - Dividende & Substanz liegt auf Aktien von Unternehmen mit stabilen hohen Dividendenausschüttungen und starker Substanz. Das Fondsmanagement achtet auch auf eine anlegerfreundliche Unternehmenspolitik mit Kapitalrückgaben und Aktienrückkäufen (Total Shareholder Return). Der Fonds investiert international, unabhängig von Index-Vorgaben und verfolgt einen aktiven Value-Ansatz, der sich auf die Werthaltigkeit und die Fundamentaldaten der Unternehmen konzentriert. Zudem kann auch in fest und variabel verzinsliche Wertpapiere investiert werden. Bei der Titelauswahl werden die Unternehmen nach quantitativen und qualitativen Kriterien analysiert. Entscheidend sind dabei Ertragskennzahlen sowie ein umfassendes Spektrum an Bilanzkennziffern, die für die Auswahl substanzstarker Unternehmen entscheidend sind. Die Titelauswahl zielt auf eine überdurchschnittliche Dividendenrendite relativ zum Markt. Es können jedoch auch Werte im Fonds enthalten sein, die aktuell keine Dividende zahlen.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Verantwortlich seit 01.07.2019 als Co-Manager
Stammdaten
ISIN: | LU0159551042 |
WKN: | 164326 |
Kategorie: | Aktien weltweit dividendenorientiert |
Mindestaktienquote: | 51% |
Teilfreistellung der Erträge gem. Inv.-Steuer-Ges. ¹: | 30% |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanagement: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 4 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | thesaurierend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 27.01.2003 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (25.07.2024): | 1.124,70 Mio EUR |
TER p.a. (29.12.2023): | 1,66 % |
Vergleichsindex: | - |
Kosten
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,420 % |
Depotbankgebühr p.a.: | 0,060 % |
Ratings & Auszeichnungen (25.07.2024)
Morningstar*: |
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Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AA |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 7,387 |
Umweltwertung (0-10): | 6,196 |
Soziale Wertung (0-10): | 5,442 |
Governance-Wertung (0-10): | 5,771 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 72,760 % |
Vergleichsgruppe: |
Equity Global
(5635 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 95,481 % |
Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 144,849 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 28.06.2024
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Rollierende Wertentwicklung in %
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen (25.07.2024) |
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Standardabweichung (2 Jahre): | 9,41 % |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -5,87 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -5,15 % |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0,25 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Währungsallokation gesamtes Portfolio (% NAV)
*Hinweis: Die Position Kasse ist hier mit einbezogen, da sie weder einem Land noch einer Währung zugeordnet wird.
Quelle: Anevis Solutions GmbH, eigene Darstellung. Stand: 28.06.2024
Die größten Länder in % des Fondsvolumens (28.06.2024) |
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USA | 37,96 % |
Deutschland | 11,36 % |
Frankreich | 6,86 % |
Japan | 5,46 % |
Schweiz | 5,36 % |
Vermögensaufteilung in % des Fondsvolumens (28.06.2024) |
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Aktien | 98,68 % |
Kasse | 1,32 % |
Investmentkonzept
Dividendenstarke Aktien sind eine Quelle wiederkehrender Erträge, aber ihre Bedeutung wird gern unterschätzt. Langfristig tragen Dividenden oft am stärksten zur Aktien-Performance bei, denn reinvestierte Dividenden profitieren vom Zinseszinseffekt. Daher werden Aktien mit überdurchschnittlicher Dividendenrendite im DJE - Dividende & Substanz bevorzugt. Entscheidend ist hierbei jedoch nicht die Höhe, sondern v. a. eine stabile, idealerweise steigende Zahlung der Dividenden. Dabei hilft eine niedrige Ausschüttungsquote. Analysen haben gezeigt, dass dividendenstarke Werte in schwierigen Marktphasen robuster sein können als dividendenschwache Papiere, da eine Dividende als Puffer vorübergehende Kursverluste abmildern kann. Denn: Gute Substanz und Bilanzqualität sowie eine hohe Dividendenrendite bei möglichst abgesicherter Ertragslage erhöhen die Chance auf anhaltenden Anlageerfolg. Die Titelauswahl zielt auf eine überdurchschnittliche Dividendenrendite relativ zum Markt. Es können jedoch auch Werte im Fonds enthalten sein, die aktuell keine Dividende zahlen.
Chancen
- Dividenden bieten ein regelmäßiges Ertragspotenzial zusätzlich zu möglichen Aktienkursgewinnen und können mögliche Kursverluste somit abmildern.
- Erfahrener Fondsmanager mit einem auf fundamentaler, monetärer und markttechnischer Analyse beruhendem Ansatz (FMM), der sich seit 1974 bewährt hat.
- Attraktives Niveau bei globalen Dividendentiteln.
- Partizipation an den Wachstumschancen der globalen Aktienmärkte unabhängig von Vergleichsindexvorgaben.
Risiken
- Dividenden sind eine freiwillige Leistung von Unternehmen und somit nicht garantiert. Sie können steigen, fallen oder ganz gestrichen werden.
- Aktienkurse können markt-, währungs- und einzelwertbedingt relativ stark schwanken.
- Währungsrisiken durch einen hohen Auslandsanteil im Portfolio.
- Bisher bewährter Investmentansatz garantiert keinen künftigen Anlageerfolg.
Zielgruppe
Der Fonds eignet sich für Anleger
- die ihre Aktienanlage auf Dividendenwerte ausrichten wollen
- mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont
- zur Risikominimierung gegenüber einer Direktanlage
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
- die einen sicheren Ertrag anstreben
- mit kurzfristigem Anlagehorizont
- die keine erhöhten Wertschwankungen akzeptieren
Monatlicher Kommentar
Die internationalen Aktienmärkte entwickelten sich im Juni uneinheitlich – USA stark, Europa schwach. Hier senkte die Europäische Zentralbank wie erwartet die Leitzinsen, doch dieser Zinsschritt war in den Kursen bereits weitgehend berücksichtigt. Dagegen beeinträchtigten die Europa-Wahl und die vorgezogenen Neuwahlen in Frankreich die Börsen negativ. Die US-Notenbank behielt wie angekündigt ihr Leitzinsniveau bei. Allerdings sank die US-Inflation moderat und die Kernrate ohne Nahrung und Energie noch etwas stärker, sodass die Erwartungen des Marktes auf eine Leitzinssenkung im laufenden Jahr bestehen blieben. Dies unterstützte die US-Börsen. Der DJE – Dividende & Substanz stieg in diesem Marktumfeld um 3,62%. Am weltweiten Aktienmarkt erbrachte die Hälfte der Subsektoren positive Ergebnisse. Die besten Sektoren waren Technologie, zyklische Konsumwerte und das Gesundheitswesen, während vor allem Rohstoffwerte, Konsumgüter & Dienstleistungen und Versorger enttäuschten. Zu den besten Einzeltiteln zählten der Halbleiterhersteller Taiwan Semiconductors, der US-amerikanische Grafikprozessoren-Hersteller NVIDIA und der US-Pharmakonzern Eli Lilly. Auf der anderen Seite enttäuschten u.a. der Energiekonzern Total Energies, der Finanzdienstleister Amundi (beide Frankreich) und der britische Pharmakonzern Glaxo Smith Kline. Das Fondsmanagement erhöhte im Monatsverlauf vor allem die Gewichtung des Sektors Technologie. Ebenfalls aufgestockt wurden u.a. die Sektoren Gesundheitswesen und Einzelhandel. Im Gegenzug reduzierte es die Gewichtung u.a. der Sektoren Kreditinstitute, Versicherung und Energie. Durch die Anpassungen stieg die Investitionsquote von 96,96% auf 98,68%.