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Fondsübersicht
Der Fokus des Fonds liegt auf sorgfältig ausgewählten Unternehmen der Region Europa. Die Aktienauswahl ist indexunabhängig und folgt einem Bottom-up-Scoring-Ansatz. Kern dieses Ansatzes ist ein sechsstufiger Titelauswahlprozess. Dieser berücksichtigt neben quantitativen Kriterien wie Bewertungs-/Momentums- oder Liquiditätskennziffern auch qualitative Kriterien wie die Analysteneinschätzung durch das hauseigene Research-Team oder Ergebnisse aus direkten Gesprächen mit Unternehmensvertretern. Nachhaltigkeitsaspekte werden ebenso konsequent einbezogen und dabei im Standardprozess gleichgewichtet, d.h., diese haben dieselbe Relevanz wie z.B. die Bewertung oder die Analysteneinschätzung. Der Fonds bietet eine Kombination aus europäischen Qualitätsaktien. Die jeweils 50 besten europäischen Werte aus dem Bottom-up-Scoring-Modell von DJE bilden den Kern des Fonds. Der DJE – Europa zielt auf Kapitalwachstum bei mittel- bis langfristigem Anlagehorizont.
Verantwortlich seit 01.01.2023
Verantwortlich seit 01.03.2024 als Co-Manager
Stammdaten
ISIN: | LU0159550408 |
WKN: | 164316 |
Kategorie: | Aktien Europa Flex-Cap |
Mindestaktienquote: | 51% |
Teilfreistellung der Erträge gem. Inv.-Steuer-Ges. ¹: | 30% |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanagement: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 4 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | thesaurierend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 27.01.2003 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (29.08.2024): | 47,24 Mio EUR |
TER p.a. (29.12.2023): | 1,79 % |
Vergleichsindex: | - |
Kosten
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,420 % |
Depotbankgebühr p.a.: | 0,050 % |
Ratings & Auszeichnungen (29.08.2024)
Morningstar*: |
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Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AA |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 8,201 |
Umweltwertung (0-10): | 6,618 |
Soziale Wertung (0-10): | 5,714 |
Governance-Wertung (0-10): | 6,584 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 86,970 % |
Vergleichsgruppe: |
Equity Europe
(1044 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 99,957 % |
Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 119,534 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 31.07.2024
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Rollierende Wertentwicklung in %
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen (29.08.2024) |
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Standardabweichung (2 Jahre): | 12,12 % |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -7,47 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -8,40 % |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0,50 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Währungsallokation gesamtes Portfolio (% NAV)
*Hinweis: Die Position Kasse ist hier mit einbezogen, da sie weder einem Land noch einer Währung zugeordnet wird.
Quelle: Anevis Solutions GmbH, eigene Darstellung. Stand: 31.07.2024
Die größten Länder in % des Fondsvolumens (31.07.2024) |
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Deutschland | 26,79 % |
Frankreich | 17,93 % |
Großbritannien | 12,46 % |
Schweiz | 9,90 % |
Niederlande | 9,71 % |
Vermögensaufteilung in % des Fondsvolumens (31.07.2024) |
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Aktien | 98,96 % |
Kasse | 1,04 % |
Investmentkonzept
Um die aus Sicht des Fondsmanagements aussichtsreichsten 50 Titel des europäischen Anlageuniversums zu identifizieren, kommen der hauseigene Investmentprozess und das Bottom-up-Scoring-Modell von DJE zum Einsatz. Der Titelauswahlprozess berücksichtigt quantitative Kriterien wie Bewertungs-/ Momentums- oder Liquiditätskennziffern und qualitative Kriterien wie die Analysteneinschätzung durch das hauseigene Research-Team oder Ergebnisse aus direkten Gesprächen mit Unternehmensvertretern. Nachhaltigkeitsaspekte werden ebenso konsequent berücksichtigt und dabei im Standardprozess gleichgewichtet, d.h. diese haben dieselbe Relevanz wie z.B. die Bewertung oder die Analysteneinschätzung. Das Fondsmanagement legt Wert auf eine ausgewogene Mischung aus europäischen Qualitätstiteln. Das Portfolio besteht aus ca. 50 bis 60 Aktienpositionen und wird unabhängig von Indexvorgaben gemanagt.
![Investment approach](/globalassets/investmentconcept/lu0159550408_de_hp-eine-vielversprechende-mischung_de_72dpi.jpg)
Chancen
- Fundamentaler Analyseansatz ermöglicht in jeder Marktphase geeignete Aktien zu finden
- Die Titelauswahl beruht auf der fundamentalen, monetären und markttechnischen Analyse – dieser FMM-Ansatz hat sich seit 1974 bewährt
- Wachstumschancen der europäischen Aktienmärkte
Risiken
- Währungsrisiken
- Aktienkurse können marktbedingt relativ stark schwanken
- Länder- und Bonitätsrisiken der Emittenten
- Bisher bewährter Investmentansatz garantiert keinen künftigen Anlageerfolg
Zielgruppe
Der Fonds eignet sich für Anleger
- mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont
- die in wachstumsstarke Unternehmen investieren möchten
- die europäische Titel bevorzugen
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
- mit kurzfristigem Anlagehorizont
- die keine erhöhten Wertschwankungen akzeptieren möchten
- die einen sicheren Ertrag anstreben
Monatlicher Kommentar
Die europäischen Aktienmärkte entwickelten sich im Juli überwiegend positiv, mit Ausnahme der Börsen in Dänemark, Holland, Norwegen und Schweden. Während international viel über mögliche Leitzinssenkungen der US-Notenbank spekuliert wurde, ließ die Europäische Zentralbank verlauten, sie werde „datenabhängig“ handeln. Aber auch für den Euroraum rechnen die Märkte mit weiteren Zinssenkungen im September, Dezember und im März 2024, auch wenn die Inflation mit 2,6% im Juli gegenüber dem Vormonat (2,5%) leicht anstieg. Die Zinssenkungs-Erwartungen lösten eine gewissen Sektorrotation aus: Weltweit waren Immobilien-, Versorger-, Finanz- und Industrietitel gesucht, Technologie- und zyklische Konsumwerte enttäuschten dagegen. Die Wirtschaft des Euroraums konnte im zweiten Quartal um 0,3% zulegen, vor allem aufgrund eines erfolgreichen Außenhandels. Das Wachstum ist jedoch ungleich verteilt: Mit 0,8% legte die spanische Wirtschaft am stärksten zu, Frankreich mit 0,3% und Italien mit 0,2%. Schlusslicht Deutschland schrumpfte um -0,1%. Die Kaufkraftverluste infolge der zwischenzeitlich hohen Inflation und das noch immer hohe Zinsniveau bremsen den Konsum und die Investitionstätigkeit. Der Einkaufsmanagerindex für Dienstleistungen, ein aussagekräftiger Indikator für die Konjunktur des Euroraums, ist im Juli von 50,9 auf 50,1 Punkte gefallen, was die Hoffnung auf eine rasche Erholung der Wirtschaft dämpft. Der DJE – Europa gab in diesem Marktumfeld um -0,43% nach. Der Fonds konnte im Juli vor allem von den Sektoren Körperpflege, Drogerie- und Lebensmittelhandel, Bauwesen & Materialien und Immobilien profitieren. Vor allem den beiden letztgenannten Sektoren spielten die gestiegenen Zinssenkungs-Erwartungen in die Karten. Auf der anderen Seite belasteten vor allem die Sektoren Energie und Automobile die Wertentwicklung des Fonds. Beide Sektoren litten unter der konjunkturellen Abschwächung, fallenden Rohstoffpreisen (Energie) und nachlassender Auslandsnachfrage (Automobile). Darüber hinaus entwickelte sich der Technologiesektor sehr schlecht. Einerseits enttäuschten die Zahlen einzelner Unternehmen, und der ganze Sektor litt unter den aufkommenden Zweifeln der Märkte, ob sich die enormen Investitionen in Künstliche Intelligenz auch auszahlen würden. Das Fondsmanagement passte das Portfolio nur moderat an und erhöhte u.a. die Gewichtung des Sektors Industrie und reduzierte im Gegenzug u.a. den Sektor Finanzdienstleister. Die Länderaufteilung blieb gegenüber dem Vormonat weitgehend unverändert. Die Aktienquote des Fonds sank leicht von 99,11% auf 98,96%.