Fondsübersicht
Der Fonds erwirbt schwerpunktmäßig Anleihen in- und ausländischer Emittenten, Genussscheine, Wandelschuldverschreibungen und Optionsanleihen. In- und ausländische Aktien dürfen in geringem Maße bis zu 20% beigemischt werden. Durch den Einsatz von Derivaten kann diese Quote taktisch um 10% erhöht werden. Insgesamt liegt der Investitionsschwerpunkt in der ausgewogenen Mischung der Wertpapiere mit dem Ziel, eine angemessenen Rendite zu erreichen. Im Vordergrund der Investments stehen qualitativ hochwertige Anleihen. Auf der Aktienseite werden die Einzeltitel nach quantitativen und qualitativen Kriterien analysiert.
Verantwortlich seit 30.03.2023
Stammdaten
ISIN: | LU2584671247 |
WKN: | DWS3H5 |
Kategorie: | Mischfonds EUR defensiv - Global |
Mindestaktienquote: | - |
Teilfreistellung der Erträge gem. Inv.-Steuer-Ges. ¹: | - |
VG/KVG: | DWS Investment S.A. |
Fondsmanagement: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 2 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | ausschüttend |
Geschäftsjahr: | 01.07. - 30.06. |
Auflagedatum: | 30.03.2023 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (01.07.2024): | 610,72 Mio EUR |
Laufende Kosten p.a. (30.06.2023): | 1,39 % |
Vergleichsindex: | - |
Kosten
Kostenpauschale p.a.: | 1,35 % |
Beratervergütung p.a.: | 0,40 % |
Keine ESG Informationen verfügbar
- Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein.
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Rollierende Wertentwicklung in %
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen (01.07.2024) |
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Standardabweichung (1 Jahre): | 4,15 % |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -2,74 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -3,39 % |
Sharpe Ratio (1 Jahre): | 0,25 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Währungsallokation gesamtes Portfolio (% NAV)
*Hinweis: Die Position Kasse ist hier mit einbezogen, da sie weder einem Land noch einer Währung zugeordnet wird.
Quelle: Anevis Solutions GmbH, eigene Darstellung. Stand: 31.05.2024
Die größten Länder in % des Fondsvolumens (30.04.2024) |
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USA | 28,90 % |
Deutschland | 23,40 % |
Sonstige Länder | 9,10 % |
Italien | 6,10 % |
Irland | 5,20 % |
Vermögensaufteilung in % des Fondsvolumens (30.04.2024) |
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Anleihen | 68,20 % |
Aktien | 15,90 % |
Kasse | 11,90 % |
Fonds | 0,30 % |
Investmentkonzept
Der Fonds nutzt aktiv das zyklische Wechselspiel zwischen den Assetklassen Anleihe und Aktie. Den Schwerpunkt bilden dabei internationale Rentenpapiere, Unternehmens- wie auch Staatsanleihen unterschiedlicher Währungen. Selektiv werden die Chancen an den Aktienmärkten genutzt. Dies ermöglicht es, in einem temporär schwachen Rentenumfeld zu diversifizieren und eine langfristige positive Entwicklung zu erreichen. Die Aufteilung zwischen Aktien, Renten und Kasse sowie die Analyse des Aktien- und Rentenmarktes basieren auf dem bewährten Investmentansatz der DJE Kapital AG, der FMM-Methode (weitere Infos zur FMM-Methode finden Sie unter www.dje.de). Die breite Streuung auf verschiedene Anlageklassen bildet die Grundlage für ein günstiges Chance-Risiko-Verhältnis.
Chancen
- Unser professionelles Team nutzt Chancen bei volatilen Märkten
- Das mögliche Aktienengagement wird häufig ausgeschöpft um von steigenden Aktienmärkten zu profitieren
- Partizipation an einem ausgewogenen Portfolio aus Aktien, Renten und Fremdwährungen
Risiken
- Aktienkurse können marktbedingt relativ stark schwanken
- Kursrückgänge am Geld- und Kapitalmarkt bei steigenden Zinsen
- Länder- und Bonitätsrisiken der Emittenten sowie Währungsrisiken
- Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat
Zielgruppe
Der Fonds eignet sich für Anleger
- zur Risikominimierung gegenüber einer Direktanlage
- zur Risikoreduzierung durch die breite Anlagediversifikation
- mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
- die keine Wertschwankungen akzeptieren
- die einen sicheren Ertrag anstreben
- mit kurzfristigem Anlagehorizont
Monatlicher Kommentar
Wegen der steigenden Renditen wurde die Kapitalbindungsdauer im Bondportfolio von 3,67 Jahre per Ende März auf aktuell 2,49 Jahre (inkl. Kasse und Derivate) reduziert. Dabei wurde die Kassenquote auf über 12 % erhöht. Italienische Staatspapiere wurden abgebaut und Unternehmensanleihen aus den Sektoren Infrastruktur, Technologie sowie Telekommunikation verkauft. Die Goldquote im Fonds wurde minimal erhöht. Aufgrund des negativen Aktiensentiments wurde die Aktienquote immer wieder derivativ reduziert, um die Abwärtsrisiken zu minimieren. Das Fondsmanagement baute die Aktienquote deutlich von 29,46 %, per Ende März, auf aktuell 15.8 % inkl. Derivate ab. Aktien von Unternehmen aus den Branchen Technologie, Pharmahersteller, Halbleiterindustrie, Rohstoffe und Finanzen sind verkauft worden. Dagegen wurden Aktien aus den Bereichen Tourismus, Handel und Konsum aufgebaut. Das US-Dollar Exposure war nicht abgesichert und konnte so von der Dollaraufwertung profitieren. Der DWS Concept DJE Alpha Renten Global konnte sich dem insgesamt negativen Marktumfeld nicht entziehen und erzielte eine Monats-Performance von -0,80%.