Fondsübersicht
Der DJE – Gold & Ressourcen ist ein themenorientierter globaler Aktienfonds. Das konzentrierte Portfolio mit 50 – 70 Titeln hat seinen Investitionsschwerpunkt auf Aktien von Unternehmen, die in der Gewinnung, Verarbeitung und Vermarktung von Gold tätig sind. Aktien aus einem breiter gefasstem Rohstoffuniversum, wie z.B. diversifizierte Minenkonzerne, Buntmetall, Öl und Gas, werden aus Diversifikationsgründen beigemischt. Die indexunabhängige Strategie kann ihren Anteil an Goldminenaktien dynamisch zwischen 30 und 100% variieren. Der Fonds bietet mit Gold als Anlageschwerpunkt Diversifikation und eine geringere Korrelation zu den klassischen Investmentstrategien.
Verantwortlich seit 30.06.2008
Stammdaten
ISIN: | LU0159550077 |
WKN: | 164323 |
Kategorie: | Branchen: Edelmetalle |
Mindestaktienquote: | 51% |
Teilfreistellung der Erträge gem. Inv.-Steuer-Ges. ¹: | 30% |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanagement: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 5 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | ausschüttend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 27.01.2003 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (01.07.2024): | 79,26 Mio EUR |
TER p.a. (29.12.2023): | 1,95 % |
Vergleichsindex: | - |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 5,000 % |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,670 % |
Depotbankgebühr p.a.: | 0,060 % |
Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 6% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (01.07.2024)
Morningstar*: |
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Auszeichnungen: Alternative Investment Award Austria 2024 Rang 1 in der Kategorie "Aktienfonds für Edelmetalle" €uro Fund Award 2023 1. Platz über 1 Jahr und 3. Platz über 10 Jahre in der Kategorie "Aktienfonds Gold" Mountain View Fund Awards 2023 1. Platz in der Kategorie "Aktienfonds-Sektor Edelmetalle" |
Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AA |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 7,428 |
Umweltwertung (0-10): | 4,296 |
Soziale Wertung (0-10): | 5,885 |
Governance-Wertung (0-10): | 6,760 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 92,520 % |
Vergleichsgruppe: |
Equity Sector Materials
(147 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 100,000 % |
Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 436,800 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 28.06.2024
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Rollierende Wertentwicklung in %
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen (01.07.2024) |
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Standardabweichung (2 Jahre): | 20,17 % |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -12,72 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -11,21 % |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0,24 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Währungsallokation gesamtes Portfolio (% NAV)
*Hinweis: Die Position Kasse ist hier mit einbezogen, da sie weder einem Land noch einer Währung zugeordnet wird.
Quelle: Anevis Solutions GmbH, eigene Darstellung. Stand: 28.06.2024
Die größten Länder in % des Fondsvolumens (28.06.2024) |
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Kanada | 33,67 % |
USA | 16,85 % |
Großbritannien | 11,45 % |
Australien | 7,28 % |
Japan | 4,87 % |
Vermögensaufteilung in % des Fondsvolumens (28.06.2024) |
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Aktien | 97,51 % |
Kasse | 2,50 % |
Investmentkonzept
Der themenorientierte und global investierende Aktienfonds hat seinen Anlageschwerpunkt auf Gold- und Edelmetallaktien, diversifizierten Rohstoffkonzernen, Basismetallproduzenten, Chemieunternehmen und Öl- & Gasproduzenten. Verfolgt wird ein indexunabhängiger Bottom-up-Ansatz mit hochwertiger Titelselektion, bei dem der Fokus auf den Fundamentaldaten der Unternehmen liegt. Schuldenfreie Goldproduzenten mit wettbewerbsfähiger Kostenstruktur, die auch bei tieferen Goldpreisen freie Cashflows erwirtschaften können, werden bevorzugt. Generell gilt: Negative bzw. fallende Realzinsen sind positiv für Sachwerte und für Gold im Besonderen. Die Investmentnachfrage nach Gold dürfte bei anhaltend tiefen bzw. erneut fallenden US-Realzinsen weiter anziehen.
Chancen
- Währungsgewinne bei globalen Anlagen sind möglich
- Auf lange Sicht hohes Kurssteigerungspotenzial bei Aktien aus dem Gold- und Rohstoffsektor
- Steigende physische Goldnachfrage wegen eines schwindenden Vertrauens in etablierte Währungen sowie wachsender Schmuckkonsum in Schwellenländern sollten zu steigenden Goldpreisen und damit zu höheren Kursen von Goldminenaktien führen
Risiken
- Aktien des Rohstoff- und Edelmetallsektors haben generell eine höhere Schwankungsintensität als der Gesamtmarkt
- Wechselkursrisiken durch einen hohen Auslandsanteil im Portfolio
- Neben den Marktpreisrisiken (Aktien- und Währungsrisiken) gibt es Länder- und Bonitätsrisiken
Zielgruppe
Der Fonds eignet sich für Anleger
- zur Risikominimierung gegenüber einer Direktanlage in einzelnen Titeln des Gold- und Rohstoffsektors
- mit längerfristigem Anlagehorizont
- die ihre Aktienanlage auf Goldproduzenten und Rohstoffwerte ausrichten wollen
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
- die keine erhöhten Wertschwankungen und temporäre Verluste akzeptieren
- mit kurzfristigem Anlagehorizont
- die einen sicheren Ertrag anstreben
Monatlicher Kommentar
Der DJE – Gold & Ressourcen stieg im Mai um 0,42%. Der XAU-Goldminenindex stieg auf US-Dollar-Basis um 8,94% und in Euro gerechnet um 7,26% aufgrund des abwertenden US-Dollars. Damit entwickelten sich Goldminenaktien besser als der Goldpreis selbst, der auf USD-Basis um 1,80% auf 2.327,33 pro Feinunze stieg. Auf Euro-Basis verteuerte sich die Feinunze um 0,13% auf 2.147,48 Euro. Gegen Mitte des Monats hatte der Goldpreis ein Rekordhoch von 2.450 US-Dollar pro Feinunze markiert, als die Hoffnungen auf eine Zinssenkung in den USA aufgrund gesunkener Inflationsdaten erstarkten. Anschließend gab Gold einen Teil der Gewinne jedoch wieder ab, als stärker als erwartet ausgefallene US-Wirtschaftsdaten und falkenhafte Kommentare der US-Notenbank gegen Zinssenkungen sprachen. Aus dem veröffentlichten Protokoll des Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) ging hervor, dass die aktuell geltenden höheren Zinssätze von 5,25% bis 5,50% länger als erwartet aufrechterhalten werden könnten. Daraufhin verschoben sich die Markterwartungen für die erste Zinssenkung um 25 Basispunkte auf Dezember verschoben. Was Gold sehr unterstützte, das waren die Goldkäufe der Zentralbanken: Diese haben auch im ersten Quartal 2024 verstärkt zugekauft. Weitere Unterstützung für den Goldpreis kam aus China: So kaufen auch chinesische Haushalte seit einiger Zeit wieder vermehrt Gold, vor allem als Schutz gegen eine mögliche weitere Abwertung der chinesischen Währung. Die höchsten positiven Performancebeiträge kamen im Mai unter anderem aus den Positionen von den beiden Goldbergbauunternehmen Kinross Gold und Agnico Eagle Mines sowie vom Uranhersteller Cameco – alle drei Unternehmen aus Kanada. Dagegen wurden die Wertentwicklung belastet u.a. durch die Positionen vom deutsch-amerikanischen Industriegase-Hersteller Linde, vom britischen Bergbauunternehmen Anglo American sowie vom südafrikanischen Goldbergbauunternehmen Gold Fields. Die Gewichtung von Goldminenaktien lag im Berichtszeitraum bei über 51%, was einer Erhöhung ggü. dem Vormonat (über 49%) entspricht. Der Fokus liegt weiterhin auf solide finanzierten Produzenten, die positive freie Cashflows auch bei tieferen Goldpreisen generieren und darüber hinaus auch eine gewisse Wachstumsperspektive haben. Breiter aufgestellte Rohstoff-/Chemietitel entwickelten sich im Mai generell schlechter als Goldminenaktien: Der Index MSCI World Materials legte um +1,48% zu, und der CRB-Rohstoffindex gab um -1,99% nach – beide Indexangaben auf Euro-Basis.