Fondsmanager Moritz Rehmann (M.), flankiert von Andrea Huber, Leiterin Wholesale- und Retail-Vertrieb, und DJE-Vorstand Thorsten Schrieber mit dem Scope Award 2025.
Bei den Scope Awards 2025 konnte sich der DJE – Multi Asset & Trends als bester Fonds der Kategorie „Mischfonds Global Flexibel“ in Deutschland und Österreich auszeichnen. Das unabhängige Analysehaus vergibt die Scope Awards jedes Jahr zusammen mit dem Handelsblatt.
Der DJE – Multi Asset & Trends ist ein offensiv ausgerichteter Multi-Asset-Fonds. Er investiert unabhängig von Indexvorgaben in erster Linie in Aktien, aber auch in Anleihen und Edelmetalle. Und er setzt seine Cashquote sehr flexibel ein, um schwierige Marktphasen möglichst abfedern zu können. Bedeutende Themen der Zeit bestimmen das Portfolio, zum Beispiel Künstliche Intelligenz und Demografie & Gesundheit. Anders gesagt: Der DJE – Multi Asset & Trends investiert in Trends, die die Welt heute und morgen bewegen.
Strukturelle und langfristige Trends
Mit Themenfonds können Anleger von diesen langfristigen Trendlinien profitieren. Moritz Rehmann, Manager des Multi Asset-Fonds DJE – Multi Asset & Trends, betreut einen Fonds, die viele dieser Megatrends flexibel zusammenführt. Dabei verfolgt Rehmann eine offensive Strategie und orientiert sich nicht an festen Benchmarks. Die Titelauswahl erfolgt systematisch. Das Fundament bildet das hauseigene Bottom-up-Research mit einem sechsteiligen Scoring-Modell – im Blickpunkt sind unter anderem: Managementqualitäten, Bilanzen, Bewertungen, Marktpositionierung, Nachhaltigkeitskriterien und Momentum – also ob gerade der richtige Zeitpunkt ist, um in ein Unternehmen einzusteigen.
Jedes Unternehmen, in das der DJE – Multi Asset & Trends investiert, lässt sich einem großen Themenblock zuordnen, diese Blöcke gelten als strukturell und langfristig. Kundenorientierung ist dabei zentral: Anlegerinnen und Anleger soll jederzeit genau wissen, in welche Trends ihr Kapital gerade investiert ist. Dazu gehören aktuell: Künstliche Intelligenz, eCommerce, Demografie & Gesundheit, Digitales Leben & Innovation, Marken & Luxus, Infrastruktur & Produktion, Grüne Technologien sowie „taktische Themen“. Taktisch bedeutet: auf das aktuelle Marktumfeld zugeschnitten. Im Hinblick auf das veränderte Zinsumfeld gehörten dazu zuletzt zum Beispiel so genannte Value-Titel von Banken, Versicherungen und Finanzdienstleistern.
Innovationstreiber, aber mit Substanz
Bei Zukunftsthemen denken viele Anleger oft an Start-ups. Doch mögliche Gewinne dieser Jungunternehmen liegen meist weit in der Zukunft, und die Bewertungen sind oft unverhältnismäßig hoch. Darum spielen diese Unternehmen in der Anlagestrategie des DJE – Multi Asset & Trends nur eine untergeordnete Rolle. Das Fondsmanagement sucht zuvorderst nach substanzstarken Unternehmen, die ihre Innovationen mit eigenem Cashflow vorantreiben – und auch schwierige Marktphasen überleben. Dazu sagt Moritz Rehmann: „Unser Fokus liegt auf profitablen Unternehmen, und wir nehmen nur solche ins Portfolio, die ein funktionierendes Geschäftsmodell haben. Wir achten auf einen stabilen freien Cashflow und investieren typischerweise nicht in defizitäre Unternehmen.“
Stichwort: schwierige Phasen. Um sich gegen etwaige Krisen abzusichern, setzt der Fonds nach dem Multi-Asset-Prinzip auf eine breite Diversifizierung. Aktien machen aktuell knapp 69% des Fondsportfolios aus. 75% wären die „neutrale“ Quote. Diese Untergewichtung resultiert vor allem daraus, weil der Fondsmanager Moritz Rehmann das Chance-Risiko-Verhältnis von Anleihen (23%) für sehr attraktiv erachtet und Edelmetalle (7%), vor allem Gold, nicht nur zur Stabilisierung des Portfolios beitragen, sondern aktuell stark gefragt sind. Oder, um mit Moritz Rehmann zu sprechen: „Multi-Asset-Strategien sind in dieser Marktphase besonders spannend, da sie in allen drei Bereichen – Aktien, Anleihen und Edelmetallen – positive Renditen liefern.“
Mit diesem Ansatz konnte der DJE – Multi Asset & Trends bei den Scope Awards 2025 überzeugen. Zu den Bewertungskriterien gehören u.a. das Fondsmanagement, die Gestaltung und Implementierung des Investmentprozesses und das aktuelle Scope-Fondsrating, über das laufend das Rendite-Risiko-Verhältnis beobachtet wird. Aktuelles Scope-Rating des DJE – Multi Asset & Trends ist die Bestnote A.
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