Top-Mischfonds und Fondsmanager des Jahres 2025
Der DJE – Zins & Dividende kombiniert Aktien und Anleihen. Dank seiner ausgewogenen Anlagestrategie und einem erstklassigen Risiko-Rendite-Verhältnis belegt der Fonds Rang 1 im Mischfonds-Ranking von „Das Investment“. Und Fondsmanager Dr. Jan Ehrhardt ist ausgezeichnet als „Fondsmanager des Jahres 2025“.
Es ist immer wieder beruhigend festzustellen, dass sich kontinuierliche und akribische Arbeit auszahlt. Der DJE – Zins & Dividende investiert seit seiner Auflage mindestens 50% seines Fondsvermögens in hochwertige Anleihen, deren durchschnittliche Verzinsung ca. 4,3% beträgt. Hinzu kommt eine Allokation ausgewählter Aktien mit einer durchschnittlichen Dividendenrendite von aktuell 3,0%, die maximal 50% des Fondsvermögens ausmacht.1 Der Fonds strebt so eine stetige Rendite aus Zins- und Dividendenerträgen an und kombiniert diese mit möglichen Aktienkursgewinnen.
Mit diesem Ansatz liegt der DJE – Zins & Dividende auf Rang 1 von über 270 Fonds in der Kategorie „Ausgewogene Mischfonds“ im Crashtest von „Das Investment“ aus November 2024.2 Und nicht nur das: Die Fondsexperten von Börse Online, €uro und €uro am Sonntag haben Dr. Jan Ehrhardt für seine Leistung zum Fondsmanager des Jahres 2025 gekürt und attestieren ihm dabei „eine hohe Verlässlichkeit für investierte Anleger“. Den Goldenen Bullen, diese renommierte, seit über 30 Jahren vergebene Auszeichnung, erhalten Persönlichkeiten, „die über einen langen Zeitraum hervorragende Leistungen erbracht haben und deren Strategie auch für die Zukunft überdurchschnittliche Anlageerfolge verspricht“.3
Der Jahreswechsel bietet nun eine gute Gelegenheit für einen kurzen Blick zurück auf ein für den DJE – Zins & Dividende erfolgreiches Jahr und voraus auf 2025.
2024 mit USA-Fokus und defensiver Anleihenpositionierung
Im zurückliegenden Jahr 2024 mangelte es nicht an Herausforderungen, u.a. aufgrund der vielen geopolitischen Unsicherheiten und aufgrund der zu optimistischen Zinserwartungen mit Blick auf die US-Notenbank. Für Jan Ehrhardt war es wichtig, auf der Aktienseite einen Schwerpunkt auf US-Aktien zu legen und auch in den sogenannten „Magnificent 7“, den Tech-Riesen, investiert zu sein, da sich die USA konjunkturell deutlich besser entwickelt haben als andere Märkte. In Europa bevorzugte er dagegen eher Basiskonsumwerte, d.h. weniger zyklische, konjunkturunabhängige Unternehmen. Auf der Anleihenseite wiederum nahm er eine defensivere Position ein als viele andere Investoren, mit kürzerer Duration und einem Fokus auf attraktiv verzinsten Unternehmensanleihen von Emittenten mit guter Geschäftsperspektive. Diese Anleihen schätzen er und sein Co-Fondsmanager Stefan Breintner auch weiterhin höher ein als hochwertige Staatsanleihen von Volkswirtschaften mit steigender Verschuldung.
2025 mit breiterer Aktienallokation und Fokus auf hochwertigen Unternehmensanleihen
Für 2025 sieht Ehrhardt die ersten „Trump-Effekte“ bereits eingepreist: Nach der Wahl Donald Trumps zum nächsten US-Präsidenten haben US-Aktien noch einmal zugelegt, und der US-Dollar hat spürbar aufgewertet, auch in Erwartung der angekündigten Trumpschen Zollstrategie. Der US-Dollar dürfte weiter zulegen. War es im Jahr 2024 entscheidend, einen hohen US-Aktien-Anteil zu haben, könnte sich das 2025 aber auffächern. Auf der einen Seite dürften die Gewinnmargen von US-Unternehmen steigen, zum einen aufgrund von Kostensenkungen, zum anderen aufgrund voraussichtlich sinkender Unternehmenssteuern in den USA. Auf der anderen Seite: Ein stärkerer US-Dollar dürfte exportorientierten, weltweit tätigen Unternehmen, etwa aus Europa oder Japan, helfen, sofern sie nicht zu stark von Zöllen betroffen sein werden. Ein schwächerer Euro könnte Europa auch wieder als Investitionsstandort attraktiv machen. Daher: Nur auf US-Werte zu setzen dürfte 2025 zu kurz gegriffen sein.
Für die USA sollte es weiterhin wichtig sein, auf die Marktbreite zu achten. 2024 waren in erster Linie die Magnificent 7 der treibende Faktor hinter den guten Ergebnissen des US-Aktienmarkts. Diese Spreizung könnte auch 2025 bestimmen. Neben den Technologiewerten könnten aber auch andere Branchen zurück in den Fokus geraten, etwa der 2024 eher vernachlässigte Pharmasektor oder Nahrungsmittelwerte. Letztere hatten sich 2024 schwach entwickelt, bieten aber inzwischen wieder rund vier Prozent Dividendenrendite, die aus dem freien Cashflow erwirtschaftet wird – ein Qualitätssignal.
Auf eines können sich die Anlegerinnen und Anleger beim DJE – Zins & Dividende aber stets verlassen: Bei der Aktienauswahl ist, konsequent seit Bestehen des Fonds, ein erstklassiges Risiko-Rendite-Verhältnis entscheidend. Nur so kann es gelingen, einen Fonds mit einem Aktienanteil von bis zu 50% zu managen und zugleich dem Absolute-Return-Gedanken zu folgen. Mit dem Ziel, eine möglichst anhaltend positive Wertentwicklung bei geringer Volatilität zu erzielen und Verluste weitestgehend zu vermeiden. Genau das macht den Fonds als Basis-Investment für fast jedes Portfolio attraktiv.
Zum Fondsprofil: DJE - Zins & Dividende
Zum Fondsmanager-Interview (Video)
1 – DJE Kapital AG. Stand: 29.11.2024. Durchschnittlich gewichteter Kupon der Anleihen im Portfolio. Es handelt sich um eine durchschnittliche Rendite von aktiv verwalteten Unternehmens- und Staatsanleihen innerhalb eines Portfolios. Zum Stichtag 29.11.2024 beträgt die durchschnittliche Verzinsung dieses Anleihen-Portfolios vor Kosten 4,3 % (Rendite bis zur Fälligkeit). Die angestrebte Rendite ist variabel und abhängig von Kurs- und Währungsentwicklungen der Anleihen. Die durchschnittliche Dividendenrendite der Aktien im Portfolio ist geschätzt für 2025. Die Angaben zur Verzinsung und zu den Dividendenrenditen beruhen auf eigenen Berechnungen. Sie sind kein zuverlässiger Indikator für die tatsächliche Wertentwicklung des Fonds. Diese kann davon positiv wie negativ abweichen.
2 – Das Investment, Fonds-Crashtest. Veröffentlicht am 7.11.2024 unter 272 globale ausgewogene Mischfonds im Crashtest | DAS INVESTMENT. Auszeichnungen und langjährige Erfahrung garantieren keinen Anlageerfolg.
3 – Finanzen Verlag. Januar 2025. Verleihung der Goldenen Bullen im März 2025. Mehr Informationen unter www.goldener-bulle.de. Auszeichnungen und langjährige Erfahrung garantieren keinen Anlageerfolg.
Hinweis: Dies ist eine Marketing-Anzeige. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt des betreffenden Fonds und das Basisinformationsblatt (PRIIPs KID), bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. Diese Unterlagen können in deutscher Sprache kostenlos auf www.dje.de unter dem betreffenden Fonds abgerufen werden. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte kann in deutscher Sprache kostenlos in elektronischer Form auf der Webseite unter www.dje.de/zusammenfassung-der-anlegerrechte abgerufen werden. Die in dieser Marketing-Anzeige beschriebenen Fonds können in verschiedenen EU-Mitgliedsstaaten zum Vertrieb angezeigt worden sein. Anleger werden drauf hingewiesen, dass die jeweilige Verwaltungsgesellschaft beschließen kann, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile Ihrer Fonds getroffen hat, gemäß der Richtlinie 2009/65/EG und Art. 32 a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben. Alle hier veröffentlichten Angaben dienen ausschließlich Ihrer Information, können sich jederzeit ändern und stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar. Alleinige verbindliche Grundlage für den Erwerb des betreffenden Fonds sind die o.g. Unterlagen in Verbindung mit dem dazugehörigen Jahresbericht und/oder dem Halbjahresbericht. Die in diesem Dokument enthaltenen Aussagen geben die aktuelle Einschätzung der DJE Kapital AG wieder. Die zum Ausdruck gebrachten Meinungen können sich jederzeit, ohne vorherige Ankündigung, ändern. Alle Angaben dieser Übersicht sind mit Sorgfalt entsprechend dem Kenntnisstand zum Zeitpunkt der Erstellung gemacht worden. Für die Richtigkeit und Vollständigkeit kann jedoch keine Gewähr und keine Haftung übernommen werden.