Fondsübersicht
Der DJE – Asien investiert in substanz- und wachstumsstarke Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum. Das Fondsmanagement fokussiert sich bei der Suche nach aussichtsreichen Titeln auf fundamental attraktiv bewertete Unternehmen. Zudem achtet das Fondsmanagement auf eine anlegerfreundliche Unternehmenspolitik mit Kapitalrückgaben und Aktienrückkäufen (Shareholder Return). Der Fonds investiert frei von Index-Vorgaben und nutzt die langjährigen Erfahrungen und fundierten Kenntnisse des DJE-Research über die asiatischen Märkte, um eine positive Wertentwicklung zu generieren.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Verantwortlich seit 15.03.2024 als Co-Manager
Stammdaten
ISIN: | LU0374456654 |
WKN: | A0Q5KZ |
Kategorie: | Aktien Asien-Pazifik |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 4 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 01.08.2008 |
Fondswährung: | |
Fondsvolumen (27.03.2024): | 88,37 Mio |
TER p.a. (29.12.2023): | 1,98 % |
Vergleichsindex: | - |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 5,000 % |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,650 % |
Depotbankgebühr p.a.: | 0,060 % |
Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 6% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (27.03.2024)
Morningstar*: |
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Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | A |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 6,850 |
Umweltwertung (0-10): | 5,510 |
Soziale Wertung (0-10): | 5,757 |
Governance-Wertung (0-10): | 5,152 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 59,090 % |
Vergleichsgruppe: |
Equity Asia Pacific ex Japan
(682 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 85,429 % |
Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 136,404 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 29.02.2024
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen (27.03.2024) |
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Standardabweichung (2 Jahre): | 13,12 % |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -8,87 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -13,99 % |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | -0,98 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (29.02.2024) |
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Japan | 30,46 % |
Kaiman Inseln | 21,57 % |
Bermuda | 7,79 % |
Hong Kong | 7,58 % |
Taiwan | 7,28 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (29.02.2024) |
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Aktien | 96,58 % |
Kasse | 3,42 % |
Investmentkonzept
Der Fokus des DJE – Asien liegt auf substanz- und wachstumsstarken Aktien sowie Unternehmen mit stabilen und aussichtsreichen Geschäftsmodellen aus dem asiatisch-pazifischen Raum. Die Freihandelszone RCEP, die 2020 gegründet wurde, ist mit Blick auf ihren Anteil am globalen Bruttoinlandsprodukt die größte der Welt und dürfte zum dynamischen Wachstum der Region beitragen (siehe Schaubild). Der Investmentprozess kombiniert die fundamentale Top-down- (FMM-Methode) und Bottom-up-Analyse. Damit soll sichergestellt werden, dass sowohl Chancen als auch Risiken rechtzeitig identifiziert werden. Im Fonds werden Unternehmen mit attraktivem Gewinnwachstum bevorzugt. Zu den entscheidenden Investitionskriterien zählen anhaltendes Wachstum, die Stabilität der Unternehmensgewinne sowie die Innovationskraft und eine führende Position im Wettbewerb. Das Fondsmanagement steuert die Investitionsquoten in Regionen, Ländern, Sektoren oder Unternehmen des asiatischen Wirtschaftsraums aktiv und frei von Index-Vorgaben.
Chancen
- Ausgezeichnete demographische Entwicklungen ermöglichen ein langfristiges Wachstum der Anlageregion Asien
- Die Voraussetzungen für die Expansion in vielen asiatischen Binnenwirtschaften, wie z.B. China, sind weiterhin gegeben
- Traditionell höhere Dividendenzahlungen ermöglichen die Nutzung des Zinseszinseffektes der reinvestierten Dividenden
Risiken
- Aktienkurse können marktbedingt relativ stark schwanken
- Währungsrisiken durch einen hohen Auslandsanteil im Portfolio
- Länder- und Bonitätsrisiken der Emittenten
Monatlicher Kommentar
Die asiatischen Aktienmärkte legten im Februar eine überwiegend erfreuliche Performance hin. Am stärksten entwickelten sich u.a. die Börsen in China, Japan, Taiwan und Südkorea. Die Börsen in Singapur und Thailand schlossen den Monat dagegen mit einem moderat negativen Ergebnis ab. Zum Teil profitierten die asiatischen Aktienmärkte vom positiven Momentum der Aktienregionen USA und Europa, unter anderem durch die anhaltende Begeisterung rund um das Thema Künstliche Intelligenz und die damit verbundenen Dominanzen asiatischen Halbleiterwerten. Für die Märkte Japan und Südkorea dürfte der Faktor „Friendshoring“ weiterhin eine Rolle spielen. In China wiederum erholte sich der Einkaufsmanagerindex für Dienstleistungen, während der für das verarbeitende Gewerbe im rezessiven Bereich verharrte. Experten erwarten mehrheitlich, dass auf der Jahrestagung des Volkskongresses Anfang März für 2024 wie schon für das Vorjahr ein Wachstumsziel von 5% ausgerufen werden wird, was angesichts des kriselnden Immobiliensektors durch stimulierende Maßnahmen begleitet werden dürfte. Vor diesem Markthintergrund stieg der DJE – Asien um 4,19%. Die Sub-Sektoren der asiatischen Anlageregion zeigten im Februar ein positives Bild. Relativ am besten - d.h. mit den geringsten Kursverlusten - schnitten die Sektoren Gesundheitswesen (untergewichtet im Fonds), Basiskonsumgüter (untergewichtet im Fonds) und Nicht-Basiskonsumgüter (übergewichtet im Fonds) ab. Die schwächsten Ergebnisse kamen aus den Sektoren Finanzdienstleistungen (untergewichtet im Fonds), Energie (untergewichtet im Fonds) und Bauwesen & Materialien (übergewichtet im Fonds) ab. Insgesamt wirkte sich die Sektorgewichtung damit positiv im Hinblick auf die Fondspreisentwicklung gegenüber dem Vergleichsindex aus. Auf Einzeltitelebene kamen die höchsten Performancebeiträge vom japanischen Halbleiterhersteller Tokyo Electron, dem chinesischen E-Auto-Unternehmen Li Auto sowie dem taiwanesischen Halbleiterkonzern Taiwan Semiconductor Manufacturing Company. Auf der anderen Seite wurde die Wertentwicklung des Fonds u.a. belastet durch das Telekommunikationsunternehmen KDDI, die Brauerei Asahi Group Holding sowie die Handelsgesellschaft Itochu (alle drei Japan). Das Fondsmanagement passte die Sektorallokation des Fonds moderat an. In den Sektoren Chemie und Immobilien wurde das Übergewicht ausgebaut. In den Sektoren Versicherungen, Konsumgüter und Industriegüter wurde das Übergewicht reduziert. In den Sektoren Technologie, Automobilhersteller und Finanzdienstleistungen wurde das Untergewicht reduziert. In den Sektoren Telekommunikation, Nahrungsmittel und Rohstoffe wurde das Untergewicht ausgebaut. Auf Länderebene stieg der Anteil chinesischer und taiwanesischer Werte, dafür ging der Anteil japanischer Titel zurück. Die Investitionsquote ging mit 96,58% (Vormonat: 98,32%) leicht zurück. Per Monatsende waren auf Hongkong-Dollar lautende Werte gegenüber dem US-Dollar währungsgesichert.