DJE Concept XP Header Image
Mindestanlagesumme: 3.000.000 EUR
ISIN:
LU1714355283
Stand:
15.02.2019
Rücknahmepreis:
90,13 EUR
Ausgabepreis:
90,13 EUR

Monatlicher Kommentar

Die internationalen Aktienmärkte starteten stark ins Jahr 2019. Dies lag vor allem an der Hoffnung der Marktteilnehmer auf eine mögliche Lösung im Handelsstreit zwischen den USA und China. Die chinesische Seite stellte in Aussicht, künftig deutlich mehr Produkte und Dienstleistungen in den USA zu ordern, um die Handelsbilanz zwischen beiden Ländern ausgeglichener zu gestalten. Darüber hinaus erwarteten die Marktteilnehmer in China eine expansivere Geld- und Fiskalpolitik, um die Konjunktur anzukurbeln. In den USA überraschte die US-Notenbank die Märkte positiv mit der Ankündigung einer längeren Zinspause und der Aussage, dass es keinen festgelegten Pfad für weitere Zinsanhebungen gebe, sondern eventuelle Zinsschritte von der Entwicklung der Kapitalmärkte abhängig gemacht würden. Darüber hinaus startete die US-Berichtssaison mit Ergebnissen, die besser ausfielen als erwartet. Demgegenüber konnten die mehrheitlich schlechten Nachrichten aus Europa wie die weiterhin ungelöste Brexit-Frage, eine Rezession in Italien und eine deutliche Revision des prognostizierten Wachstums der deutschen Wirtschaft für 2019 von 1,9% auf 1,3% die Aktienmärkte kaum belasten. Der DJE Concept konnte in diesem Marktumfeld seinen Wert um 4,12% steigern, sein Vergleichsindex (75 % MSCI World, 25 % REX 1 year Performance Index) stieg um #i#2019,01,31. Der Fonds konnte im Januar besonders von der Übergewichtung in den Sektoren Versorger, Reise & Freizeit und Haushaltswaren profitieren sowie von seinem Engagement in den Branchen Industrie und Finanzdienstleister. Die schwächsten Beiträge zur Performance kamen aus dem Sektor Technologie. Starke Einzeltitelbeiträge kamen von den Versorgern Verbund (Österreich) und RWE (Deutschland) sowie dem österreichischen Bauunternehmen Strabag. Auf der anderen Seite belastete der Goldminenwert Newmont Mining die Wertentwicklung des Fonds. Das Fondsmanagement baute im Monatsverlauf die Gewichtung der Sparten Versorger, Erdöl & Gas sowie Haushaltswaren aus. Im Gegenzug wurden die Sektoren Gesundheitswesen, Medien und Grundstoffe reduziert. Auf Länderebene wurden deutsche und US-amerikanische Titel aufgestockt. Durch die Anpassungen stieg die Aktien-Quote von 54,82% auf 69,63%. Die Fonds-Quote stieg von 0,64% auf 6,20%. Der Anteil an Zertifikaten ging von 5,61% auf 2,81% und die Kassen-Quote von 30,25% auf 12,87% zurück. Die Anleihenquote des Fonds sank nur leicht von 8,68% auf 8,49%. Per Monatsende waren Werte, die auf US- und Hongkong-Dollar lauten, teilweise abgesichert.

Rechtliche Hinweise:

Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

*) © 2016 Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: (1) sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.