DJE - Dividende & Substanz PA (EUR) Header Image
ISIN:
LU0828771344
Stand:
17.06.2019
Rücknahmepreis:
142,60 EUR
Ausgabepreis:
149,73 EUR

Monatlicher Kommentar

Vor allem die Enttäuschung über die ergebnislosen Gespräche und die neuerliche Eskalation im Handelskonflikt zwischen den USA und China belasteten die Märkte im Mai. In diesem Zusammenhang drohte China, seine marktbeherrschende Stellung im Bereich Seltene Erden auszuspielen. Rückläufige Frühindikatoren und diverse (geo-)politische Turbulenzen wie die Spannungen am Persischen Golf und die erneut wachsenden Sorgen vor einem ungeordneten Brexit drückten ebenfalls auf die Stimmung der Investoren. Demgegenüber konnten die positiven Momente wie z.B. eine Ausweitung des Gewinnwachstums der Unternehmen im ersten Quartal kaum für Impulse sorgen. Vor diesem Markthintergrund ging der DJE – Dividende & Substanz um -4,69% zurück. Sein Vergleichsindex MSCI World fiel auf Euro-Basis um -5,54%. Der Fonds konnte im Monatsverlauf vor allem von seinem Engagement in den relativ besten Sektoren – d. h. den Branchen mit den geringsten Kursrückgängen – Nahrungsmittel & Getränke und Immobilien profitieren. Das Engagement in den Sektoren Automobile und Kreditinstitute wirkte sich dagegen belastend aus. Auf Einzeltitelebene trugen unter anderem der indische Finanzdienstleister Housing Development Finance und der dänische Energiekonzern Orsted am stärksten zum Gesamtergebnis des Fonds bei. Dagegen belasteten der US-Vermögensverwalter Blackrock und der Resort- und Casinobetreiber Las Vegas Sands (USA, China) die Wertentwicklung. Im Monatsverlauf reduzierte das Fondsmanagement sein Engagement in den Sektoren Chemie und Technologie. Im Gegenzug baute es den Sektor Haushaltswaren leicht aus. Auf Länderebene reduzierte das Fondsmanagement sein Engagement in China (inkl. Hongkong), in Europa (inkl. Deutschland) und den USA. Es wurde im Gegenzug kein Land nennenswert aufgestockt. Durch die Anpassungen stieg die Kassenquote des Fonds von 2,2% im Vormonat auf 9,1%. Die Aktienquote sank von 97,8% auf 90,9%. Per Monatsende waren auf Hongkong Dollar lautende Werte teilweise währungsgesichert.

Rechtliche Hinweise:

Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

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