DJE - Zins & Dividende PA (EUR) Header Image
ISIN:
LU0553164731
Stand:
23.05.2019
Rücknahmepreis:
145,16 EUR
Ausgabepreis:
150,97 EUR

Monatlicher Kommentar

Die internationalen Aktienmärkte entwickelten sich im April erfreulich. Ausschlaggebend dafür waren unter anderem das kräftige Wachstum der US-Wirtschaft um voraussichtlich 3,2% gegenüber dem ersten Quartal 2018, und der besser als erwartet ausgefallene Start der Berichtsaison in den USA. Eine deutliche Erholung der chinesischen Konjunkturdaten trug ebenso zur guten Stimmung an den Börsen bei wie die Verschiebung des Brexit-Termins um sechs Monate. Auf der anderen Seite stieg der Ölpreis im Monatsverlauf von 68 auf 72 US-Dollar pro Barrel angesichts der Spannungen in Libyen und der Aufforderung der USA an andere Staaten, kein Öl mehr aus dem Iran zu kaufen. Im Euroraum enttäuschten die Frühindikatoren wie der ifo-Geschäftsklimaindex und die weiter rückläufigen Einkaufsmanagerindizes. Der DJE – Zins & Dividende konnte seinen Wert im April um 1,91% steigern. Der Fonds profitierte dabei unter anderem von seinem Engagement in den Sektoren Finanzdienstleister und Automobile. Die höchsten Einzeltitelbeiträge kamen von den US-amerikanischen Finanzdienstleistern Blackrock, Blackstone und Morgan Stanley (MSCI). Negative Impulse kamen dagegen vor allem aus dem Gesundheitssektor und dem stärker gewichteten Immobiliensektor. Entsprechend kamen die schwächsten Einzeltitelergebnisse unter anderem vom Hongkonger Immobilienunternehmen Great Eagle und den US-Pharmakonzernen Eli Lilly und Merck & Co. Im Monatsverlauf stockte das Fondsmanagement sein Aktienportfolio vor allem in den Sektoren Industrie und Finanzdienstleistungen auf. Auf der Anleihenseite verlief die Entwicklung im April sehr unterschiedlich, nachdem sich im März alle Rentenmarktsegmente freundlich entwickelt hatten. Während sich Staatsanleihen im Berichtsmonat eher neutral auswirkten, konnte der Fonds von der fortgesetzten Zinseinengung bei Unternehmensanleihen profitieren. Im Monatsverlauf ergänzte das Fondsmanagement das Rentenportfolio durch US-Staatsanleihen mit kurzer Laufzeit. Durch die Anpassungen stieg die Aktienquote des Fonds von 45,5% auf 49,1%. Die Anleihenquote ging leicht von 49,2% auf 48,9% zurück. Die Kassenquote fiel von 5,3% auf 2,0%.

Rechtliche Hinweise:

Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

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