DJE - Zins & Dividende PA (EUR) Header Image
ISIN:
LU0553164731
Stand:
15.01.2019
Rücknahmepreis:
138,20 EUR
Ausgabepreis:
143,73 EUR

Monatlicher Kommentar

Im Dezember 2018 korrigierten die Aktienmärkte weltweit deutlich und verzeichneten überwiegend rote Zahlen. Eine Kombination vieler Faktoren kulminierte in diesem breiten Ausverkauf: Die US-Notenbank hob die Leitzinsen wie erwartet an und stellte – entgegen den Erwartungen vieler Marktteilnehmer – angesichts der robusten konjunkturellen Entwicklung der US-Wirtschaft für 2019 zwei weitere Zinsschritte in Aussicht. Im Handelskonflikt zwischen den USA und China gab es im Dezember Entspannungssignale, doch die Verhaftung des Finanzvorstands des chinesischen Kommunikationstechnologiekonzerns Huawei in Vancouver löste neue Ängste an den Märkten aus. In Europa gingen einige Kennzahlen wie Geschäftsklima und Einkaufsmanagerindizes zurück, und die Autoverkäufe sanken gegenüber dem Vorjahr um rund 8%, was eine der Schlüsselindustrien Europas belastete. Hinzu kamen politische Proteste, vor allem in Frankreich, und die weiterhin ungelöste Brexit-Frage, die die Investoren verunsicherten. In diesem Marktumfeld gab der DJE – Zins & Dividende um -3,28% nach. Weltweit konnte keine Branche im Dezember eine positive Wertentwicklung vorweisen. Am stabilsten hielten sich noch die Sektoren Grundstoffe und Versorger, die schlechtesten Ergebnisse kamen aus den Sektoren Bauwesen und Finanzdienstleister. Auf Länderebene entwickelten sich asiatische Werte besser als europäische. Die höchsten Verluste hatten US-amerikanische und japanische Aktien zu verkraften. Auf der Aktienseite konnte der DJE – Zins & Dividende vom Immobilien- und Infrastrukturunternehmen Hopewell Holdings (Hongkong) profitieren. Auch der US-Bergbaukonzern Newmont Mining trug positiv zum Gesamtergebnis des Fonds bei. Dagegen wurde die Wertentwicklung unter anderem durch die US-Finanzkonzerne J.P. Morgan, American Express und Blackrock belastet. Im Monatsverlauf baute das Fondsmanagement sein Engagement in den Sektoren Immobilien, Reisen & Freizeit sowie Versicherung aus und reduzierte die Sektoren Gesundheitswesen, Kreditinstitute und Industrie. Durch die Anpassungen ging die Aktienquote des Fonds von 40,3% auf 37,5% zurück. Auf der Anleihenseite konnte der Fonds vor allem von kurzfristigen US-Staatsanleihen profitieren. Die Anleihenquote stieg leicht von 50,3% auf 51,5%, und die Kassenquote erhöhte sich von 9,5% auf 11,0%. Per Monatsende waren Werte, die auf US-Dollar lauten, teilweise abgesichert.

Rechtliche Hinweise:

Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

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