DJE - Asia High Dividend XP (EUR)

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Mindestanlagesumme: 3.000.000 EUR
ISIN:
LU0374457033
Stand:
17.06.2019
Rücknahmepreis:
241,92 EUR
Ausgabepreis:
241,92 EUR

Monatlicher Kommentar

Vor allem die Enttäuschung über die ergebnislosen Gespräche und die neuerliche Eskalation im Handelskonflikt zwischen den USA und China belasteten die asiatischen ebenso wie die internationalen Aktienmärkte im Mai. Erschwerend kam hinzu, dass die USA einen großen chinesischen Telekommunikationskonzern auf die „schwarze Liste“ setzten, um US-Konzerne zur Einschränkung ihrer Geschäfte mit diesem Konzern zu zwingen. China reagierte darauf mit der Ankündigung, möglicherweise weniger bzw. keine seltenen Erden mehr an „unzuverlässige ausländische Firmen“ zu exportieren. Rund 80% dieser Metalle werden in China abgebaut und sind für die Produktion verschiedenster elektronischer Produkte, darunter Smartphones und Autokatalysatoren nötig. Darüber hinaus drückten rückläufige Frühindikatoren und diverse (geo-)politische Turbulenzen wie die Spannungen am Persischen Golf und erneute Raketentests in Nordkorea auf die Stimmung der Investoren. In diesem Marktumfeld ging der Fondskurs des DJE – Asia High Dividend um -7,38% zurück. Sein Vergleichsindex (MSCI Daily TR AC Far East Ex Japan) fiel um -9,10%. Im Mai mussten alle Sektoren innerhalb der asiatischen Anlageregion Kursverluste hinnehmen. Relativ am besten, d. h. mit den geringsten Kursverlusten, schnitten die Sektoren Versorger und Immobilien (beide sind aktuell übergewichtete Anlageschwerpunkte des Fonds) sowie Gesundheitswesen (hier bestand ein geringes Untergewicht) ab. Unterdurchschnittlich, d.h. mit stärkeren Kursverlusten, entwickelten sich vor allem die Sektoren Technologie (kein Anlageschwerpunkt des Fonds, da die meisten Technologieunternehmen keine Dividenden ausschütten), zyklischer Konsum und Telekommunikation (in diesem Sektor war der Fonds untergewichtet). Insgesamt wirkte sich die Sektorengewichtung damit im Mai moderat positiv auf die Fondspreisentwicklung gegenüber dem Vergleichsindex aus. Auf Einzeltitelebene kamen die höchsten Performancebeiträge aus den Beteiligungen beim indischen Finanzkonzern Housing Development Finance, beim chinesischen Mischkonzern und Versorgungsunternehmen Guangdong Investment und beim thailändischen Versorger Electricity Gen. Nachteilig wirkten sich hingegen unter anderem die Positionen beim chinesischen Schmuck- und Goldhändler Chow Tai Fook, beim in Macau aktiven Hotel- und Casino-Betreiber Sands China und beim Finanzkonzern DBS Group aus Singapur aus. Im Monatsverlauf reduzierte das Fondsmanagement die Investitionsquote von 96,50% im Vormonat auf 83,99%. Auf Sektorenebene wurden unter anderem die Gewichtungen in den Branchen Banken, Industrie und Einzelhandel reduziert. Im Gegenzug erhöhte das Fondsmanagement sein Engagement leicht in den Sektoren Finanzdienstleistungen und Nahrungsmittel & Getränke. Auf Länderebene wurde der Anteil chinesischer Werte, die in Hongkong oder in den USA gelistet sind, und der japanischer Werte reduziert. Daneben wurden auch Positionen in Singapur und Südkorea leicht abgebaut. Im Gegenzug wurden Positionen in indischen und thailändischen Werten leicht ausgebaut. Per Monatssende waren Werte, die auf Hongkong- und Singapur-Dollar lauten zum Teil währungsgesichert.

Rechtliche Hinweise:

Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

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