DJE - Asia High Dividend PA (EUR)

DJE - Asia High Dividend PA (EUR) Header Image
ISIN:
LU0374456654
Stand:
24.04.2019
Rücknahmepreis:
213,71 EUR
Ausgabepreis:
224,40 EUR

Monatlicher Kommentar

Im März setzten die internationalen Aktienmärkte ihre Erholung fort, wenngleich sich die Aufwärtsdynamik im Vergleich zu den beiden Vormonaten verlangsamte. Die internationalen Aktienmärkte wurden von der monetären Seite unterstützt. Die Europäische Zentralbank kündigte ein auf zwei Jahre angesetztes Programm für langfristige zinsfreie Refinanzierungskredite (TLTRO) an. Die US-Notenbank (Fed) signalisierte, die Leitzinsen im laufenden Jahr voraussichtlich nicht mehr zu erhöhen. Chinas Regierung wiederum hatte eine expansivere Fiskalpolitik angekündigt und senkte im März die Mehrwertsteuer im Industrie- und Bausektor. Außerdem erhöhte sie ihr Defizitziel für 2019 von 2,6% auf 2,8%. Im Handelskonflikt zwischen den USA und China gab es noch keine Einigung, doch gingen die Märkte weiterhin von einem positiven Resultat der Gespräche zwischen den USA und China aus. Der chinesische Caixin-Einkaufsmanagerindex erholte sich und stieg von 48,3 auf 49,9. Der DJE – Asia High Dividend konnte in diesem Marktumfeld um 2,89% zulegen. Sein Vergleichsindex (MSCI Daily TR AC Far East Ex Japan) stieg um 2,36%. Die gegenüber dem Vergleichsindex bessere Wertentwicklung des Fonds ist vor allem auf hohe Wertbeiträge ausgewählter, teils hoch gewichteter Einzeltitel zurückzuführen und darüber hinaus auch auf die Übergewichtung des Immobiliensektors. Auf Sektorenebene entwickelten sich innerhalb der asiatischen Anlageregion im März vor allem Immobilien, Energie, nicht-zyklischer Basiskonsum und Telekommunikation überdurchschnittlich. Der DJE – Asia High Dividend war im Immobiliensektor und in der Sparte defensiver Konsum übergewichtet bzw. stärker positioniert, dagegen war die Telekommunikationsbranche untergewichtet und der Energiesektor gleichgewichtet. Unterdurchschnittlich entwickelten sich im März vor allem die Sektoren Versorger, Industrie und Gesundheitswesen. In den beiden erstgenannten Branchen war der Fonds leicht übergewichtet bzw. stärker investiert und im Gesundheitssektor untergewichtet. Insgesamt wirkte sich die Gewichtung der Sektoren damit im März leicht positiv für die Fondspreisentwicklung gegenüber dem Vergleichsindex aus. Auf Einzeltitelebene kamen die höchsten Performancebeiträge im März aus den Beteiligungen bei den hoch gewichteten Immobilienwerten Hopewell Holdings und Champion REIT aus Hong Kong sowie aus den Positionen beim ebenfalls stark gewichteten indischen Finanzwert Housing Development Finance. Darüber hinaus leisteten auch der Sportartikelproduzent Anta Sports und der Windanlagenhersteller und -betreiber Xinjiang Goldwind - beide aus China - wertvolle Beiträge zur Wertentwicklung des Fonds. Nachteilig wirkten sich hingegen unter anderem die Positionen beim chinesischen Chemiewert Kingboard Laminates und beim chinesischen Versicherungskonzern PICC aus. Im Monatsverlauf reduzierte das Fondsmanagement die Investitionsquote von 98,81% im Vormonat auf 94,34%. Auf Sektorenebene verringerte das Fondsmanagement die Gewichtung der Sektoren Automobile, Versicherung und Immobilien. Im Gegenzug wurde das Engagement im Rohstoff-, Energie- und Nahrungsmittelsegment sowie im Pharmasektor erhöht. Auf Länderebene wurde der Anteil chinesischer Werte, die in Hongkong gelistet sind, reduziert und der Anteil japanischer Werte leicht erhöht. Die übrige Länderallokation blieb weitgehend unverändert. Per Monatsende bestanden keine Währungsabsicherungen.

Rechtliche Hinweise:

Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

*) © 2016 Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: (1) sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.