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DJE Gold & Stabilitätsfonds (IA)

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Mindestanlagesumme: 100.000 CHF
ISIN:
LU0344733745
Stand:
24.04.2019
Rücknahmepreis:
124,48 CHF
Ausgabepreis:
125,72 CHF

Monatlicher Kommentar

Der DJE Gold & Stabilitätsfonds fiel im März in der Fondswährung Schweizer Franken leicht um -0,21%, stieg aber in Euro um 1,49% an. Die unterschiedliche Fondspreisentwicklung ist auf die Aufwertung des Schweizer Frankens gegenüber dem Euro zurückzuführen. Der Goldpreis gab in US-Dollar um -1,66% nach auf 1.293,4 USD/Unze. In Euro gerechnet fiel der Verlust mit -0,25% auf 1.152,7 EUR/Unze aufgrund des aufwertenden US-Dollars geringer aus. Die Goldpreisentwicklung wurde im März auf der einen Seite durch die stark gefallenen US-Anleiherenditen und die Zinssenkungserwartungen unterstützt, sie erhielt andererseits aber auch Gegenwind durch den starken US-Dollar. Die europäische Zentralbank kündigte im März angesichts der schwächeren Wirtschaftsaussichten in der Eurozone eine neue Serie von gezielten längerfristigen Refinanzierungsgeschäften (TLTRO) für Banken an und signalisierte zudem, dass sie die Leitzinsen 2019 voraussichtlich nicht ändern wird. Angesichts dieser Geldpolitik sollte Gold als wertstabile Anlage in der Eurozone weiterhin gefragt sein. Das anhaltende BREXIT-Chaos hat der Goldpreis bisher übrigens fast komplett ignoriert. Auch 2019 dürften Goldkäufe der Zentralbanken eine wichtige Stütze der Goldnachfrage sein. Im Februar hat beispielsweise die chinesische Notenbank PBOC wieder 10 Tonnen Gold gekauft. Dies war bereits der dritte Monat mit Goldkäufen in Folge, nachdem die PBOC zuvor mehr als zwei Jahre ihre Goldreserven nicht aufgestockt hatte. Während die Goldinvestments die Fondspreisentwicklung im März bremsten, lieferten die Aktieninvestments positive Wertbeiträge. Der weltweite Aktienindex MSCI World (inklusive Dividenden) auf Euro-Basis erreichte auf Monatsbasis ein Plus von 2,48%. Die Sektoren mit der besten Wertentwicklung waren dabei Technologie (diese Sparte ist kein Anlageschwerpunkt und der Fonds darf nur in Schweizer Aktienwerte investieren), gefolgt von Immobilien und nicht-zyklischen Basis-Konsumwerten (beide Sparten sind Anlageschwerpunkte des Fonds). Unterdurchschnittlich entwickelten sich dagegen die Sektoren Finanzen und Industrie (beide keine Anlageschwerpunkte und der Fonds darf nur in Schweizer Aktienwerte investieren) sowie Rohstoffe (einer der aktuellen Anlageschwerpunkte des Fonds). Insgesamt wirkte sich die Sektorenpositionierung des Fonds damit positiv auf die Wertentwicklung relativ zum MSCI World aus. Die stärksten Einzeltitelbeiträge auf der Aktienseite kamen von den hochgewichteten Positionen beim Hongkonger Immobilienwert Champion REIT, beim britisch-australischen Bergbaukonzern Rio Tinto und beim US- Konsumgüterhersteller Colgate-Palmolive. Weitere positive Impulse für die Wertentwicklung kamen darüber hinaus vom deutschen Immobilienwert LEG, vom kanadischen Edelmetallwert Wheaton Precious Metals und vom Schweizer Maschinenbauer Bucher Industries. Negativ wirkten sich hingegen die Positionen beim südafrikanischen Goldminenkonzern Gold Fields und beim Schweizer Luxusgüterkonzern Richemont aus. Im Monatsverlauf stockte das Fondsmanagement die Aktienquote von 53,1% auf 54,3% geringfügig auf. Anleihen insgesamt entwickelten sich im März positiv und legten um +2,82% auf Euro-Basis, gemessen am JPM Global Bond Index, zu. Die Anleihenquote und die übrige Allokationen (Gold 30%) des Fonds blieben weitgehend unverändert. Werte, die auf US-Dollar lauten, waren per Monatsende teilweise währungsgesichert.

Rechtliche Hinweise:

Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

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