DJE - Concept 75

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ISIN:
LU0185172052
Stand:
23.04.2019
Rücknahmepreis:
208,72 EUR
Ausgabepreis:
219,16 EUR

Monatlicher Kommentar

Im März setzten die internationalen Aktienmärkte ihre Erholung fort, wenngleich sich die Aufwärtsdynamik im Vergleich zu den beiden sehr starken Vormonaten verlangsamte. Der deutsche Aktienmarkt trat dagegen aufgrund der Schwäche im Automobil- und Finanzsektor auf der Stelle. Die internationalen Aktienmärkte wurden von der monetären Seite unterstützt. Die Europäische Zentralbank kündigte ein auf zwei Jahre angesetztes Programm für langfristige zinsfreie Refinanzierungskredite (TLTRO) an. An den europäischen Rentenmärkten löste dies eine Rally der Staatsanleihen aus. So sanken die Renditen zehnjähriger deutscher Staatsanleihen erstmals seit 2016 wieder unter die Marke von 0%. Die US-Notenbank (FED) kündigte an, ihre Bilanz ab Mai langsamer reduzieren zu wollen und die Reduzierung ab September einzustellen. Darüber hinaus signalisierte sie, die Leitzinsen im laufenden Jahr voraussichtlich nicht mehr zu erhöhen. Im Handelskonflikt gab es noch keine Einigung, doch gingen die Märkte weiterhin von einem positiven Resultat der Gespräche zwischen den USA und China aus. Der DJE - Concept 75 konnte vor diesem Hintergrund um 2,03% zulegen. Sein Vergleichsindex (35% MSCI World, 50% Euro Stoxx 50, 15% REX 1 year Performance Index) stieg um 1,69%. Profitieren konnte der Fonds im März vor allem von den Sektoren Technologie, nicht-zyklische Konsumgüter und Finanzdienstleister. Starke Einzeltitelergebnisse kamen vom US-amerikanischen Halbleiterhersteller Broadcom, dem Essener Energieversorger RWE und dem Softwareentwickler SAP aus Walldorf. Negative Impulse kamen dagegen aus dem Sektor Industrie. Auf Einzeltitelebene belasteten der Luxusgüterkonzern Prada, das österreichische Bauunternehmen Strabag und die Mobilfunktochter der deutschen Telekom T-Mobile das Gesamtergebnis des Fonds. Im Monatsverlauf erhöhte das Fondsmanagement das Engagement im Technologiesektor und im Segment Finanzdienstleister. Auf der anderen Seite wurden die Sektoren Erdöl & Gas sowie Haushaltswaren reduziert. Auf Länderebene baute das Fondsmanagement den Anteil US-amerikanischer, französischer sowie deutscher Werte aus. Durch die Anpassungen stieg die Aktienquote des Fonds von 62,3% im Vormonat auf 66,1%. Die übrige Allokation blieb weitgehend unverändert. Die Währungsabsicherung der Wertpapiere, die auf US- und Hongkong-Dollar lauten, wurde per Monatsende vollständig aufgelöst.

Rechtliche Hinweise:

Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

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