DJE - Concept 75

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ISIN:
LU0185172052
Stand:
17.06.2019
Rücknahmepreis:
201,93 EUR
Ausgabepreis:
212,03 EUR

Monatlicher Kommentar

Vor allem die Enttäuschung über die ergebnislosen Gespräche und die neuerliche Eskalation im Handelskonflikt zwischen den USA und China belasteten die Märkte im Mai. In diesem Zusammenhang drohte China, seine marktbeherrschende Stellung im Bereich Seltene Erden auszuspielen. Rückläufige Frühindikatoren und diverse (geo-)politische Turbulenzen wie die Spannungen am Persischen Golf und die erneut wachsenden Sorgen vor einem ungeordneten Brexit drückten ebenfalls auf die Stimmung der Investoren. Demgegenüber konnten die positiven Momente wie z.B. eine Ausweitung des Gewinnwachstums der Unternehmen im ersten Quartal kaum für Impulse sorgen. Im Mai entwickelten sich fast alle Sektoren des MSCI World negativ. Telekommunikation war die einzige Branche, die ein leichtes Plus verzeichnen konnte. Vor diesem Markthintergrund fiel der Wert des DJE − Concept 75 um -3,97%. Sein Vergleichsindex (35% MSCI World, 50% Euro Stoxx 50, 15% REX 1 year Performance Index) verlor -5,30%. Das im Vergleich zum Index bessere Ergebnis des Fonds ist vor allem auf die Aktienauswahl im übergewichteten Sektor Versorger (einem der relativ besten Sektoren, d. h. mit den geringsten Kursrückgängen) zurückzuführen. Die besten Einzeltitelergebnisse leisteten der deutsche Rückversicherer Hannover Rück, der US-amerikanische Verbundwerkstoffhersteller Hexcel und der deutsche Energieversorger E.ON. Auf der anderen Seite belastete das Engagement in den Sektoren Technologie, Kommunikation sowie zyklischer und nicht-zyklischer Konsum die Wertentwicklung des Fonds. Auf Einzeltitelebene kamen negative Impulse vor allem vom US-Halbleiterhersteller Broadcom, vom chinesischen Internet-Unternehmen Tencent und vom italienischen Baustoffhersteller Buzzi Unicem. Im Monatsverlauf erhöhte das Fondsmanagement das Engagement in den Sektoren Finanzdienstleister und Versorger. Auf der anderen Seite wurden die Sektoren Technologie und Haushaltswaren reduziert. Auf Länderebene reduzierte das Fondsmanagement den Anteil Hongkonger Werte und stockte dafür deutsche und französische Titel auf. Durch die Anpassungen fiel die Aktienquote des Fonds von 62,33% im Vormonat auf 58,18%. Die Anleihenquote stieg von 28,90% auf 34,69%. Die Kassenquote sank von 6,73% auf 5,16%. Die Fondsquote reduzierte sich leicht von 2,05% auf 1,97%. Wertpapiere, die auf US- und Hongkong-Dollar lauten, waren per Monatsende teilweise währungsgesichert.

Rechtliche Hinweise:

Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

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