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ISIN:
LU0159549145
Stand:
15.02.2019
Rücknahmepreis:
223,51 EUR
Ausgabepreis:
232,45 EUR

Monatlicher Kommentar

Die internationalen Aktienmärkte starteten stark ins Jahr 2019: Der deutsche Aktienindex DAX stieg mit 5,82% nicht ganz so kräftig wie der breite europäische Aktienmarkt, der gemessen am Stoxx Europe 600 um 6,23% zulegen konnte. Auf der anderen Seite des Atlantiks kletterte der US-amerikanische S&P-500-Index um 7,89%. Ein ähnliches Ergebnis konnte auch der Hang-Seng-Index verbuchen, der um 7,93% anstieg. Der weltweite Aktienindex MSCI World steigerte seinen Wert um 7,69% - alle Index-Angaben auf Euro-Basis. Die positive Entwicklung gründete unter anderem auf der Hoffnung der Marktteilnehmer auf eine mögliche Lösung im Handelsstreit zwischen den USA und China. Die chinesische Seite stellte in Aussicht, künftig deutlich mehr Produkte und Dienstleistungen in den USA zu ordern, um die Handelsbilanz zwischen beiden Ländern ausgeglichener zu gestalten. Darüber hinaus erwarteten die Marktteilnehmer in China eine expansivere Geld- und Fiskalpolitik, um die Konjunktur anzukurbeln. In den USA überraschte die US-Notenbank die Märkte positiv mit der Ankündigung einer längeren Zinspause und der Aussage, dass es keinen festgelegten Pfad für weitere Zinsanhebungen gebe, sondern eventuelle Zinsschritte von der Entwicklung der Kapitalmärkte abhängig gemacht würden. Darüber hinaus startete die US-Berichtssaison mit Ergebnissen, die besser ausfielen als erwartet. Demgegenüber konnten die mehrheitlich schlechten Nachrichten aus Europa wie die weiterhin ungelöste Brexit-Frage, eine Rezession in Italien und eine deutliche Revision des prognostizierten Wachstums der deutschen Wirtschaft für 2019 von 1,9% auf 1,3% die Aktienmärkte kaum belasten. Vor diesem Markthintergrund konnte der DJE – Alpha Global seinen Wert im Januar um 5,22% steigern. Von den rund 80 gehaltenen Titeln entwickelten sich etwa zwei Drittel überdurchschnittlich. Am stärksten trugen die Sektoren Chemie, Einzelhandel und Versorger zum Gesamtergebnis des Fonds bei. Auf der anderen Seite beeinflussten die Branchen Telekommunikation, Automobile sowie Öl & Gas die Entwicklung des Fonds negativ. Besonders starke Einzeltitelbeiträge zur Performance lieferten der Chemiekonzern Kingboard Holdings aus Hongkong, die Social-Media-Plattform Facebook und der US-amerikanische Düngemittelproduzent Compass Minerals. Dagegen beeinträchtigten der schweizerische Rohstoff- und Bergbaukonzern Glencore, der US-Technologiekonzern und Automobilhersteller Tesla sowie der indische Immobilienfinanzierer Housing Development Finance die Wertentwicklung. Im Monatsverlauf baute das Fondsmanagement verschiedene neue Positionen in den Branchen Basiskonsumgüter, Chemie und Baustoffe auf. Dafür wurden Positionen in den Branchen Versorger, Versicherungen und Technologie abgebaut. Durch die Anpassungen sank die Aktienquote des Fonds von 77,1% auf 75,5%.

Rechtliche Hinweise:

Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

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